【摘要】：住房抵押貸款保證險(xiǎn)具有廣闊的發(fā)展前景,但由于有效定價(jià)工具的缺乏等限制,其全面發(fā)展受到制約.現(xiàn)銀行如何有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)已成為研究關(guān)注的焦點(diǎn),住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的增大保證了保險(xiǎn)業(yè)參與住房金融的發(fā)展是必然趨勢,因此客觀上要求必須建立完善的抵押貸款保險(xiǎn)機(jī)制,以此來充分化解住房抵押貸款中所出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)損失.本文主要研究兩類住房抵押貸款(全額擔(dān)保和部分擔(dān)保)保證險(xiǎn)的定價(jià)問題,在不同情形下構(gòu)建住房抵押貸款保證保險(xiǎn)的定價(jià)模型,引入期權(quán)定價(jià)的思想,利用鞅方法和保險(xiǎn)精算方法給出精確的定價(jià)公式.本文圍繞住房抵押貸款保證險(xiǎn)的定價(jià)模型展開研究,主要得到以下結(jié)果:1.假設(shè)未償付額是常數(shù),房產(chǎn)價(jià)格服從指數(shù)Ornstein-Uhlenback過程,且其波動(dòng)率、期望回報(bào)均為常數(shù),得到兩類保證險(xiǎn)(全額擔(dān)保保證險(xiǎn)與部分擔(dān)保保證險(xiǎn))的鞅定價(jià)與保險(xiǎn)精算定價(jià)公式,并比較得到兩種方法算出的定價(jià)公式有明顯區(qū)別.2.假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率服從Vasicek模型,未償付額是常數(shù),房產(chǎn)價(jià)格服從指數(shù)Ornstein-Uhlenback過程,且其波動(dòng)率、期望回報(bào)均為關(guān)于時(shí)間的連續(xù)函數(shù),得到兩類保證險(xiǎn)(全額擔(dān)保保證險(xiǎn)與部分擔(dān)保保證險(xiǎn))的鞅定價(jià)與保險(xiǎn)精算定價(jià)公式,并比較得到兩種方法算出的定價(jià)公式有明顯區(qū)別.3.假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率是關(guān)于時(shí)間的函數(shù),未償付額服從一般Ito過程,房產(chǎn)價(jià)格服從指數(shù)Ornstein-Uhlenback過程,且其波動(dòng)率、期望回報(bào)均為關(guān)于時(shí)間的連續(xù)函數(shù),得到兩類保證險(xiǎn)(全額擔(dān)保保證險(xiǎn)與部分擔(dān)保保證險(xiǎn))的鞅定價(jià)與保險(xiǎn)精算定價(jià)公式,并比較得到兩種方法算出的定價(jià)公式有明顯區(qū)別.
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F224;F299.23;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2665544