本文選題：影子銀行體系 + 影子銀行規(guī)模��； 參考：《天津財(cái)經(jīng)大學(xué)》2016年碩士論文

【摘要】：影子銀行體系,是指那些有著類似傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系信用創(chuàng)造的功能但卻游離于貨幣局監(jiān)管體系之外的相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)。隨著我國影子銀行規(guī)模的不斷增長,其以高杠桿、高利潤的特點(diǎn)為經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn),但是其信用創(chuàng)造功能,影響了央行信貸調(diào)控的基礎(chǔ),使傳統(tǒng)的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)統(tǒng)計(jì)失靈,導(dǎo)致貨幣傳導(dǎo)機(jī)制變得更加的不可控,為我國的貨幣政策的效果帶來了巨大挑戰(zhàn)。因此,在此背景下如何不斷完善我國貨幣政策,提高其政策的有效性,進(jìn)而更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,值得深入探討和研究。論文在前人研究和政府機(jī)構(gòu)對(duì)影子銀行分類的基礎(chǔ)上,將我國影子銀行體系分成了三部分,即委托貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票和未觀測(cè)信貸,并測(cè)算出規(guī)模。在理論分析完我國影子銀行規(guī)模對(duì)貨幣政策有效性的影響機(jī)理之后,然后選取2004年5月至2015年12月影子銀行規(guī)模SB、貨幣政策中介目標(biāo)(M2)、貨幣政策最終目標(biāo)(GDP和CPI)、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制指標(biāo)(RATE和LOAN)等數(shù)據(jù),構(gòu)建了 SVAR(4)模型實(shí)證分析了我國影子銀行規(guī)模對(duì)貨幣政策有效性產(chǎn)生的影響。結(jié)果表明,影子銀行規(guī)模對(duì)GDP增長存在2期的滯后,之后短期對(duì)經(jīng)濟(jì)增長起到正向的促進(jìn)作用,長期對(duì)經(jīng)濟(jì)增長也有負(fù)面的影響;對(duì)CPI上漲存在持續(xù)的推動(dòng)作用,其貢獻(xiàn)度達(dá)到18%;對(duì)貨幣政策中介目標(biāo)M2具有較大的負(fù)效應(yīng),其貢獻(xiàn)度達(dá)到25%;對(duì)銀行間同業(yè)拆借利率RATE具有正向作用,其貢獻(xiàn)度達(dá)到20%;對(duì)商業(yè)銀行信貸具有負(fù)向作用,其貢獻(xiàn)度達(dá)到15%。最后,基于實(shí)證結(jié)論提出了提高我國貨幣政策有效性的政策建議,具體包括加強(qiáng)對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的疏通、對(duì)貨幣政策中介目標(biāo)的改進(jìn)、對(duì)貨幣政策工具籃子的擴(kuò)大等。
[Abstract]:Shadow banking system refers to the related institutions and business activities which have the function of credit creation similar to the traditional commercial banking system but are outside the supervision system of the Monetary Bureau. With the continuous growth of the scale of shadow banking in China, it has made great contributions to the prosperity and development of the economy with the characteristics of high leverage and high profit. However, its credit creation function has affected the basis of the credit regulation and control of the central bank. The statistical failure of the traditional money supply index causes the monetary transmission mechanism to become more uncontrollable and brings great challenges to the effect of monetary policy in China. Therefore, how to improve China's monetary policy, improve its effectiveness and serve the healthy development of the real economy in this context is worthy of further discussion and study. On the basis of previous studies and the classification of shadow banking by government agencies, the paper divides the shadow banking system into three parts: entrusted loan, non-discounted bank acceptance draft and non-observed credit, and calculates the scale. After the theoretical analysis of the influence mechanism of shadow banking scale on the effectiveness of monetary policy, Then, from May 2004 to December 2015, the shadow bank size SBS, the intermediate target of monetary policy (M2), the final target of monetary policy (GDP and CPI), the monetary policy transmission mechanism index (date and load) and so on are selected. The SVAR (4) model is constructed to analyze the effect of shadow banking scale on the effectiveness of monetary policy. The results show that the scale of shadow banking has two periods of lag to GDP growth, and the short-term has a positive effect on economic growth, and a long-term negative impact on economic growth. It has a negative effect on monetary policy intermediate target M2 with a contribution of 25%; a positive effect on the interbank lending rate (RATE) with a contribution of 20%; and a negative effect on commercial bank credit. Its contribution reaches 15. Finally, based on the empirical conclusions, the paper puts forward some policy suggestions to improve the effectiveness of monetary policy in China, including strengthening the transmission mechanism of monetary policy, improving the intermediate target of monetary policy, expanding the basket of monetary policy tools, and so on.
【學(xué)位授予單位】：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F822.0;F832.3

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 巴曙松;;加強(qiáng)對(duì)影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管[J];中國金融;2009年14期

2 王曉雅;;次貸危機(jī)背景下影子銀行體系特性及發(fā)展研究[J];生產(chǎn)力研究;2010年11期

3 何海峰;;影子銀行的真身與法鏡[J];金融博覽;2011年02期

4 李揚(yáng);;影子銀行體系發(fā)展與金融創(chuàng)新[J];中國金融;2011年12期

5 中國人民銀行合肥中心支行金融穩(wěn)定處課題組;;金融穩(wěn)定理事會(huì)關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的政策建議及對(duì)我國的啟示[J];金融發(fā)展評(píng)論;2011年08期

6 曹勇;;對(duì)影子銀行體系及其管理的幾點(diǎn)思考[J];西南金融;2011年08期

7 賀麗麗;;影子銀行體系的特征與監(jiān)管[J];現(xiàn)代商業(yè);2011年24期

8 胡雪琴;;從風(fēng)險(xiǎn)視角探討影子銀行及其中國化現(xiàn)狀[J];金融管理與研究;2011年09期

9 張遠(yuǎn);;加強(qiáng)我國影子銀行監(jiān)管 防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[J];西部金融;2012年02期

10 陳雪雁;;強(qiáng)化金融監(jiān)管力度 遏制“影子銀行”蔓延[J];黑河學(xué)刊;2012年05期

相關(guān)會(huì)議論文 前6條

1 崔宇清;;影子銀行及其監(jiān)管問題研究——基于影子銀行工具的法律分析[A];金融法學(xué)家（第五輯）[C];2013年

2 宋國良;高超;宋成;;中國式影子銀行興起的原因及其宏觀效應(yīng)分析[A];第九屆中國軟科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2013年

3 尚瑋;;影子銀行風(fēng)險(xiǎn)防范與法律規(guī)制研究[A];金融法學(xué)家（第四輯）[C];2012年

4 徐寶林;陳澍;;中國影子銀行對(duì)貨幣政策中介目標(biāo)的影響——基于2005-2012年季度數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[A];第八屆（2013）中國管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2013年

5 李真;;“中國式影子銀行”:體系、風(fēng)險(xiǎn)與法律監(jiān)管路徑[A];金融法學(xué)家（第五輯）[C];2013年

6 梁濤;;分業(yè)監(jiān)管模式下影子銀行監(jiān)管問題的進(jìn)化博弈分析[A];市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與增長質(zhì)量——2013年嶺南經(jīng)濟(jì)論壇暨廣東經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì)論文集[C];2013年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 記者 王小波;“影子銀行”監(jiān)管：風(fēng)險(xiǎn)與效率如何平衡？[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2011年

2 安邦咨詢研究員 賀軍;對(duì)“影子銀行”要一分為二[N];社會(huì)科學(xué)報(bào);2011年

3 楊冬 邱晨;影子銀行問題：中國式次貸危機(jī)？[N];證券時(shí)報(bào);2011年

4 譚洪濤 蔡春 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;影子銀行影響金融穩(wěn)定的內(nèi)在機(jī)理[N];中國社會(huì)科學(xué)報(bào);2011年

5 記者 金立新;對(duì)“影子銀行”監(jiān)管如何到位？[N];金融時(shí)報(bào);2011年

6 馬卓　張奎 李麗;誰來監(jiān)管“影子銀行”？[N];國際商報(bào);2012年

7 周波　宋馨;國外如何監(jiān)管影子銀行[N];中國財(cái)經(jīng)報(bào);2012年

8 記者 肖旺;強(qiáng)化對(duì)“影子銀行”監(jiān)測(cè)與監(jiān)管[N];金融時(shí)報(bào);2012年

9 記者 馬翠蓮;加強(qiáng)“影子銀行”監(jiān)管和規(guī)范[N];上海金融報(bào);2012年

10 記者 王宇 王培偉;“影子銀行”魅影幾重[N];新華每日電訊;2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 韓陽;美國影子銀行體系與金融危機(jī)[D];吉林大學(xué);2016年

2 譚炯;中國影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];武漢大學(xué);2014年

3 高緒陽;中國影子銀行體系規(guī)制研究[D];山東大學(xué);2017年

4 馮建秀;宏觀審慎視角的中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)研究[D];北京交通大學(xué);2017年

5 于菁;中國影子銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的作用機(jī)理研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

6 張宏銘;中國影子銀行效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管研究[D];遼寧大學(xué);2014年

7 李睿;利率雙軌制、影子銀行和經(jīng)濟(jì)增長[D];山東大學(xué);2015年

8 王s，

本文編號(hào)：2082797