本文選題：資本緩沖 + 周期性�。� 參考：《南京財經大學》2016年碩士論文

【摘要】：2008年次貸危機引起了人們對銀行監(jiān)管的反思,減少銀行信貸順周期性、增強銀行經營的穩(wěn)健性對我國經濟的平穩(wěn)發(fā)展具有現(xiàn)實意義,巴塞爾協(xié)議Ⅲ明確提出逆周期資本緩沖機制,以及《商業(yè)銀行經營管理辦法》的實施標志著我國資本監(jiān)管由軟約束向硬約束轉化,隨著該辦法的實施,資本緩沖對銀行信貸行為的影響效果也越來越明顯。雖然學術界關于資本緩沖的周期性研究較多,但在不同經濟周期下關于銀行資本緩沖對信貸行為影響的研究較少,對此類問題的探討與研究有助于監(jiān)管當局合理運用資本緩沖的調節(jié)機制。本文主要采用理論分析和實證研究相結合的方法,研究不同經濟周期下我國上市銀行資本緩沖對其信貸行為的影響。結合國內外相關研究,文章首先介紹資本緩沖周期性對信貸行為影響的理論分析,其次是介紹資本緩沖對信貸行為影響機理;在實證研究方面,文章使用單步GMM估計方法并選取我國16家上市銀行2004-2014年的數(shù)據進行實證研究"分子"和"分母"效應下資本緩沖周期性,并在全樣本銀行、不同資本充足率銀行、不同類型銀行視角下,分別研究資本緩沖對信貸增速、存款利率溢價以及貸款利率溢價的影響。實證結果表明:第一,上市商業(yè)銀行資本緩沖與經濟周期具有明顯的正相關關系,并且我國上市銀行資本緩沖主要是通過分子行為建立起來的。第二,加入不同產權性質的銀行后,由于政府在國有商業(yè)銀行中起著股權絕對控制地位與具有靈活的股利分配政策,國有銀行的資本緩沖逆周期性特征更加明顯。第三,資本充足率較低的銀行更多的是通過信貸擴張的方式減少資本資本充足率至監(jiān)管部門最低要求,通過調整分母效應來影響資本緩沖逆周期的特點比較明顯。第四,考慮資本緩沖與經濟周期交互效應時,近年來我國信貸增長率具有明顯的逆周期特征,資本緩沖抑制信貸增速的效果明顯。第五,經濟上行時,商業(yè)銀行的貸款利率溢價的提高會抑制實體經濟對貸款的需求,而在經濟下行時,商業(yè)銀行的貸款利率溢價降低。第六,增加銀行資本緩沖會降低銀行的存款的成本,從而會降低存款利率溢價,資本緩沖總體上能弱化商業(yè)銀行存款利率溢價的親周期性。最后是本文的政策建議,先從資本緩沖與經濟周期關系的角度提出政策建議,包括拓寬銀行融資渠道,推進國家金融安全網建設,加強銀行杠桿率監(jiān)管,建立前瞻性的動態(tài)撥備制度。其次是從資本緩周期性與信貸行為關系角度提出政策建議,主要包括合理協(xié)調貨幣政策與監(jiān)管目標,改變公允價值計量方法,拓寬銀行盈利渠道以及加強信貸結構管理。
[Abstract]:The subprime mortgage crisis in 2008 has caused people to reflect on the bank supervision, to reduce the bank credit procyclicality, to enhance the stability of the bank management has realistic significance for the steady development of our country's economy. Basel III clearly puts forward the countercyclical capital buffer mechanism and the implementation of the Commercial Bank Management measures marks the transition of capital supervision from soft constraint to hard constraint in China, with the implementation of this method. The effect of capital buffer on bank credit behavior is more and more obvious. Although there are more studies on the periodicity of capital buffering in academic circles, there is little research on the impact of bank capital buffer on credit behavior under different economic cycles. The discussion and research of this kind of problem is helpful to the regulatory mechanism of capital buffering. This paper mainly uses the method of theoretical analysis and empirical research to study the impact of capital buffering on the credit behavior of listed banks in China under different economic cycles. Combined with domestic and foreign relevant research, this paper first introduces the theoretical analysis of the impact of capital buffer periodicity on credit behavior, and then introduces the mechanism of capital buffer on credit behavior. Using one-step GMM estimation method and data of 16 listed banks in China from 2004 to 2014, this paper makes an empirical study on capital buffer periodicity under the effects of "molecule" and "denominator", and at all sample banks, banks with different capital adequacy ratios. From the perspective of different types of banks, the effects of capital buffering on credit growth, deposit interest rate premium and loan interest rate premium are studied. The empirical results show that: first, capital buffers of listed commercial banks are positively correlated with the economic cycle, and capital buffers of listed banks in China are mainly established by molecular behavior. Second, after joining the banks with different property rights, the capital buffer countercyclical characteristic of state-owned banks is more obvious because the government has the absolute controlling position of equity and the flexible dividend distribution policy in state-owned commercial banks. Third, the banks with low capital adequacy ratio reduce the capital adequacy ratio to the lowest requirement by credit expansion, and adjust the denominator effect to influence the capital buffer reverse cycle. Fourthly, considering the interaction between capital buffer and economic cycle, the credit growth rate of our country has obvious counter-cyclical characteristics in recent years, and the effect of capital buffer on restraining credit growth rate is obvious. Fifth, when the economy is on the upswing, the increase in the loan interest rate premium of commercial banks will restrain the demand for loans in the real economy, while in the economic downturn, the loan interest rate premium of commercial banks will decrease. Sixth, increasing bank capital buffers will reduce the cost of deposits, thus reducing deposit interest rate premiums. Capital buffers can generally weaken the pro-cyclical nature of deposit interest rate premiums in commercial banks. Finally, the policy recommendations of this paper are put forward from the perspective of the relationship between capital buffer and economic cycle, including broadening the financing channels of banks, promoting the construction of national financial safety net, and strengthening the regulation of bank leverage ratio. Establish a proactive dynamic provisioning system. The second part is to put forward policy suggestions from the angle of the relationship between the slow periodicity of capital and credit behavior, mainly including the reasonable coordination of monetary policy and regulatory objectives, the change of fair value measurement method, the widening of bank profit channels and the strengthening of credit structure management.
【學位授予單位】：南京財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.33

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本文編號：1982375