本文關(guān)鍵詞：基于空間面板數(shù)據(jù)模型的股票收益率影響因素分析

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【摘要】：本文利用空間面板數(shù)據(jù)模型對(duì)股票收益率的影響因素進(jìn)行研究。在S-CAPM理論基礎(chǔ)上,利用2007年第一季度到2015年第三季度的季度數(shù)據(jù),對(duì)影響股票收益率的宏微觀因素進(jìn)行實(shí)證研究。估計(jì)結(jié)果表明:股票市場(chǎng)數(shù)據(jù)存在著顯著的空間依賴(lài)性,固定效應(yīng)下的空間誤差模型對(duì)系數(shù)估計(jì)、模型選擇做出了有效解釋。最后分析了各影響因素的傳導(dǎo)效果,并據(jù)此提出了對(duì)股票市場(chǎng)投資和政策制定的相關(guān)建議。
【作者單位】： 上海師范大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 空間依賴(lài)性 空間面板數(shù)據(jù)模型 股票收益率
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“我國(guó)上市公司透明度空間分布的非均衡性及其‘傳染性’問(wèn)題研究”(71573178)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言和文獻(xiàn)綜述近年來(lái),實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)資本市場(chǎng)的依賴(lài)逐漸增強(qiáng),我國(guó)“十三五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)要健康發(fā)展資本市場(chǎng),提高直接融資比重,降低杠桿率�？梢�(jiàn),健康發(fā)展資本市場(chǎng)必將成為中國(guó)“十三五”期間改革的重要方向。隨著股票市場(chǎng)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大,關(guān)于股票收益率影響因素的研究,也

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：652033