本文關(guān)鍵詞：股指期貨對標的指數(shù)成分股股價信息含量的影響——基于PSM-DID方法的實證研究

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 股價信息含量 PSM-DID

【摘要】：本文利用雙重差分傾向得分匹配法(PSM-DID),分別研究了不同品種股指期貨對標的指數(shù)成分股股價信息含量的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn):滬深300股指期貨顯著提高了標的指數(shù)成分股的股價信息含量,而上證50股指期貨并沒有顯著提高相應(yīng)成分股的股價信息含量。由于上證50指數(shù)成分股包含于滬深300指數(shù)成分股,進一步分析表明,股指期貨的推出能夠增加標的指數(shù)成分股的股價信息含量,但作用效果邊際遞減。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 股價信息含量 PSM-DID
【基金】：中央高校基本科研事業(yè)費專項資金項目(2013HGXJ0262) 安徽省教育廳人文社會科學(xué)研究項目(JS2014AJRW0096)
【分類號】：F832.51;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言 2015年4月16日,繼滬深300股指期貨推出后,中金所再次推出了上證50與中證500股指期貨。股指期貨的相繼推出不僅有利于優(yōu)化資產(chǎn)配置,繁榮衍生品市場而且有利于穩(wěn)定股票現(xiàn)貨市場,合理促進資本市場健康發(fā)展。2015年6月,A股市場牛熊轉(zhuǎn)換,下半年頻繁出現(xiàn)異常波動現(xiàn)象,譬如

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 孫艷梅;郭紅玉;;不確定性、公司治理與滬深300指數(shù)成分股調(diào)整:——基于上市公司現(xiàn)金持有行為的研究[J];浙江社會科學(xué);2013年07期

2 田存志;馮聰;;ETF標的指數(shù)成分股流動性與市場隱性交易成本的實證分析[J];統(tǒng)計與決策;2013年02期

3 歐陽紅兵;金飛;;股票價格聚集現(xiàn)象及其橫截面決定因素研究——基于上證180指數(shù)成分股的經(jīng)驗分析[J];管理學(xué)報;2009年06期

4 尹群耀;何建敏;卞曰瑭;陳庭強;;基于STSA的中國股市的聚集效應(yīng)研究——以上證50指數(shù)為例[J];系統(tǒng)工程;2013年01期

5 ;[J];;年期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 記者 王宙潔;美失業(yè)率攀升至年內(nèi)新高 美歐股市遇寒流[N];上海證券報;2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 田華平;上證50指數(shù)成分股價量關(guān)系研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2013年

2 張飛;ETF的推出對其標的指數(shù)成分股流動性的影響[D];暨南大學(xué);2010年

3 金愷;基于協(xié)整方法的滬深300成分股配對交易研究[D];浙江大學(xué);2013年

，

本文編號：573631