發(fā)布時間：2017-07-19 14:16

  本文關鍵詞：KMV模型在我國商業(yè)銀行信用風險管理中的適用性分析及實證檢驗

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【摘要】：在介紹KMV模型、Credit Metrics模型、Credit Risk+模型和Credit Portfolio View模型這四種國際流行的信用風險管理方法的基礎上,基于定性和定量分析相結合,對這四種信用風險管理方法進行比較分析,認為KMV模型最適合我國目前的國情。以2013年45家ST公司和與之配對的45家非ST公司以及2014年20家ST公司和與之配對的20家非ST公司為樣本,對樣本的違約距離進行實證檢驗。實證結果表明KMV模型基本上能夠識別上市公司的信用狀況,但是也有一些企業(yè)的違約距離不符合實際情況,這也說明該模型在我國商業(yè)銀行信用風險度量中的識別能力有限,究其原因可能與該模型所要求的一些假設條件在我國尚不能得到有效滿足等因素有關。因此,我國商業(yè)銀行在對債務企業(yè)進行信用評價時,綜合利用KMV模型與債務公司的財務數據會使信用風險的度量結果更加可靠。
【作者單位】： 西安交通大學經濟與金融學院;
【關鍵詞】： KMV模型 商業(yè)銀行信用風險 適用性分析
【分類號】：F832.33
【正文快照】： 一、引言信用風險是商業(yè)銀行面臨的核心風險,也是新巴塞爾協(xié)議中的新資本協(xié)議的核心內容。當經濟狀況出現(xiàn)波動時,人們的經濟預期會逐漸改變,借款人的行為也會發(fā)生一定的變化,“羊群效應”和道德風險很可能隨之產生,并影響到金融體系的穩(wěn)定。據銀監(jiān)會公布的統(tǒng)計數據,2015年上半

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