本文關鍵詞：基于DEA模型的新三板中小企業(yè)融資效率研究

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【摘要】：中小企業(yè)在國民經濟發(fā)展過程中起到舉足輕重的作用,是最具發(fā)展活力及創(chuàng)新能力的經濟主體,在創(chuàng)造就業(yè)、改善民生及促進經濟平穩(wěn)發(fā)展等方面都表現(xiàn)出不可小覷的重要力量。新三板市場的建立旨在提高中小企業(yè)股份流動性,并解決中小企業(yè)融資難問題。自2006年成立之初至今,新三板市場發(fā)展迅速,掛牌企業(yè)數(shù)量及成交量井噴式發(fā)展。在此背景下,本文通過建立實證分析模型,意在對新三板掛牌中小企業(yè)融資效率進行研究,以分析中小企業(yè)是否通過在新三板市場直接融資實現(xiàn)預期融資效益,并對新三板中小企業(yè)提高融資效率提供理論指導。本文在回顧國內外學者對于融資結構、融資效率影響因素、融資效率評價方法的研究成果基礎上,首先,對相關概念進行界定,并對融資效率及效率評價方法進行梳理闡述,為整個研究奠定理論基礎,確定研究方法。其次,對新三板市場掛牌企業(yè)數(shù)量、行業(yè)分布、地域分布等基本情況進行統(tǒng)計描述。再次,對新三板市場融資現(xiàn)狀進行統(tǒng)計性分析,具體包括流動性分析、融資方式分析、轉板情況分析,并在此基礎上分析新三板市場掛牌企業(yè)融資存在的問題。之后,在此基礎之上,選取33家新三板掛牌中小企業(yè)為研究樣本,確定投入產出指標,建立DEA模型,對樣本企業(yè)融資前后的綜合技術效率、純技術效率及規(guī)模效率進行比較,分析企業(yè)融資效率,并對非有效企業(yè)進行松弛變量研究,分析導致融資非有效的主要原因。本文通過實證分析得出以下結論：新三板市場企業(yè)融資效率普遍偏低,其中多數(shù)新三板掛牌企業(yè)處于規(guī)模報酬遞增階段,部分企業(yè)存在規(guī)模報酬遞增和資本運營水平低共存現(xiàn)象；生產管理水平低下、融資結構不合理是導致融資效率低下的主要原因。最后,針對主要結論,為提高新三板市場掛牌企業(yè)融資效率提出對策及建議。
【關鍵詞】：新三板 中小企業(yè) 融資效率 DEA分析方法
【學位授予單位】：內蒙古大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F275
【目錄】：

• 摘要4-5
• abstract5-10
• 一、緒論10-24
• 1.1 研究背景及意義10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 文獻綜述12-21
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀12-16
• 1.2.2 國內研究現(xiàn)狀16-20
• 1.2.3 國內外研究評述20-21
• 1.3 研究內容和方法21-24
• 1.3.1 研究內容及思路21-23
• 1.3.2 研究方法23-24
• 二、相關理論基礎24-30
• 2.1 相關概念的界定24-26
• 2.1.1 我國中小企業(yè)的界定24-25
• 2.1.2 融資效率概念的界定25-26
• 2.2 融資相關理論26-28
• 2.2.1 MM理論26
• 2.2.2 權衡理論26-27
• 2.2.3 優(yōu)序融資理論27
• 2.2.4 效率理論27
• 2.2.5 融資方式理論27-28
• 2.3 融資效率評價方法比較28-30
• 2.3.1 模糊綜合評價方法28
• 2.3.2 熵值法28-29
• 2.3.3 回歸分析法29
• 2.3.4 數(shù)據(jù)包絡分析方法(DEA)29-30
• 三、新三板市場發(fā)展現(xiàn)狀分析30-38
• 3.1 新三板市場概念及歷史沿革30-31
• 3.2 新三板市場的功能31-32
• 3.3 新三板市場的特點32-33
• 3.4 新三板市場基本情況33-38
• 3.4.1 掛牌企業(yè)數(shù)量及市場規(guī)模33-35
• 3.4.2 新三板市場掛牌企業(yè)行業(yè)構成35-36
• 3.4.3 新三板市場掛牌企業(yè)地區(qū)分布36-38
• 四、新三板市場融資現(xiàn)狀分析38-47
• 4.1 新三板企業(yè)融資方式及發(fā)展現(xiàn)狀38-41
• 4.2 新三板市場流動性現(xiàn)狀41-42
• 4.3 新三板市場掛牌企業(yè)轉板及并購重組現(xiàn)狀42-44
• 4.4 新三板市場企業(yè)融資存在的問題分析44-47
• 五、新三板市場中小企業(yè)融資效率實證研究47-68
• 5.1 DEA模型概述47-48
• 5.2 DEA模型的構建48-53
• 5.2.1 CCR模型48-51
• 5.2.2 BCC模型51-52
• 5.2.3 DEA模型選取依據(jù)52-53
• 5.3 輸入輸出指標體系構建53-55
• 5.3.1 輸入指標的選取53-54
• 5.3.2 輸出指標的選取54
• 5.3.3 原始數(shù)據(jù)的無量綱化處理54-55
• 5.4 樣本選取與數(shù)據(jù)來源55-58
• 5.4.1 樣本選取55-56
• 5.4.2 樣本統(tǒng)計性描述56-58
• 5.5 實證結果分析58-68
• 5.5.1 綜合技術效率結果比較分析59-61
• 5.5.2 純技術效率結果比較分析61-63
• 5.5.3 規(guī)模效率結果比較分析63-65
• 5.5.4 企業(yè)的非DEA有效分析65-66
• 5.5.5 結論66-68
• 六、提高新三板掛牌中小企業(yè)融資效率的對策及建議68-72
• 6.1 改善企業(yè)自身經營水平,提高融資效率68-69
• 6.2 完善新三板市場機制,創(chuàng)造良好融資環(huán)境69-71
• 6.3 加大政府扶持,加快中小企業(yè)發(fā)展71-72
• 參考文獻72-76
• 附錄176-77
• 致謝77-78
• 攻讀學位期間發(fā)表的學術論文目錄78

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本文編號：529961