伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化日益深化,個經(jīng)濟(jì)體間的資本流通速度也在不斷加快,這就要求各經(jīng)濟(jì)體要保持一個穩(wěn)定的金融運(yùn)行環(huán)境。而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響一個經(jīng)濟(jì)體的穩(wěn)定性的最重要的因素,對于處于發(fā)展中階段的我國,尚沒有建立一個成熟的金融市場,市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然比較嚴(yán)重,這就給我國提出了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的要求。對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),國外成熟市場上的工具主要是眾多的金融衍生品,包括各種期貨和期權(quán),其中有關(guān)于股票指數(shù)的期貨和期權(quán)是最能夠?qū)_整個市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的工具,尤其是股指期權(quán)現(xiàn)在已經(jīng)成為各個成熟經(jīng)濟(jì)體的重要的市場風(fēng)險(xiǎn)管理工具。自從我國的滬深300股票價(jià)格指數(shù)于2005年發(fā)布以來,已經(jīng)走過了十余年的時(shí)間,該指數(shù)的推出使我國真正擁有了一個反映滬深市場整體走勢的市場指數(shù)。隨后,中國金融期貨交易所于2010年4月16日推出滬深300指數(shù)為標(biāo)的的股指期貨,成為我國第一個具有整體市場屬性的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對沖工具。從這幾年的運(yùn)行情況來看,我國股指期貨市場成交量成交額都實(shí)現(xiàn)了很大的突破,逐步變得成熟完善。根據(jù)主流市場經(jīng)驗(yàn),在股指期貨發(fā)行并運(yùn)行平穩(wěn)之后的一段時(shí)間內(nèi)就會推出相應(yīng)的股指期權(quán),我國滬深300股指期貨已經(jīng)發(fā)行并運(yùn)行了5年多的時(shí)間,...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
    第二節(jié) 國內(nèi)外研究綜述
    第三節(jié) 研究的內(nèi)容與方法
第二章 股指期權(quán)及滬深300指數(shù)概述
    第一節(jié) 期權(quán)發(fā)展及特點(diǎn)
    第二節(jié) 滬深300股票價(jià)格指數(shù)
第三章 期權(quán)定價(jià)理論及模型比較
    第一節(jié) 理論背景
    第二節(jié) B-S期權(quán)定價(jià)模型
    第三節(jié) 二叉樹期權(quán)定價(jià)模型
    第四節(jié) 兩種定價(jià)模型的比較
第四章 滬深300股指期權(quán)定價(jià)實(shí)證研究
    第一節(jié) 數(shù)據(jù)選擇及模型參數(shù)確定
    第二節(jié) B-S模型定價(jià)與二叉樹模型定價(jià)比較分析
    第三節(jié) 定價(jià)偏差影響因素分析
    第四節(jié) 實(shí)證研究總結(jié)及建議
第五章 結(jié)論及展望
    第一節(jié) 基本研究結(jié)論
    第二節(jié) 研究的局限性及展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3804424