發(fā)布時間：2021-04-21 06:17

　　內(nèi)幕交易及其政府管制是一個法學命題,同時也是一個經(jīng)濟學命題。傳統(tǒng)意義上法學研究內(nèi)幕交易的研究內(nèi)容主要包括內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易主體、內(nèi)幕交易歸責等方面;經(jīng)濟學學者們研究內(nèi)幕交易通�；谛畔⒉粚ΨQ和知情交易概念,針對交易行為某個方面進行研究,研究理論基礎常常立足于不同經(jīng)濟學理論分支,一直難以形成系統(tǒng)的研究框架,結論也經(jīng)�；ハ嗝�。由于法學和經(jīng)濟學這兩個領域的研究無論是出發(fā)點、研究方法都有很大的差異,也因為經(jīng)濟學研究領域自身常常難以形成一致意見,兩個研究領域一直難以建立有效的溝通,使得內(nèi)幕交易經(jīng)濟學研究的現(xiàn)實價值一直難以體現(xiàn)。本文沒有試圖解決如何徹底消除內(nèi)幕交易,而是側重研究如何通過引導交易相關各方行為,降低內(nèi)幕交易發(fā)生的頻率和危害。本文構建了系統(tǒng)的內(nèi)幕交易法經(jīng)濟學分析框架,并在前人研究的基礎上,用一個統(tǒng)一的基礎分析模型系統(tǒng)研究內(nèi)幕交易管制相關問題,建立起內(nèi)幕交易及其管制研究在經(jīng)濟學和法學之間的橋梁,其主要內(nèi)容如下:（1）本文對內(nèi)幕交易以及內(nèi)幕交易管制的概念進行界定,并對前人的研究成果進行評析。從法經(jīng)濟學分析框架出發(fā)對內(nèi)幕交易管制行為進行研究,特別從成本效益角度系統(tǒng)分析內(nèi)幕交易管制困境的原因,... 

【文章來源】：南京理工大學江蘇省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：167 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究的背景、意義和目的
        1.1.1 研究的背景、意義
        1.1.2 研究的目的
    1.2 基本概念辨析
        1.2.1 內(nèi)幕交易
        1.2.2 知情交易
        1.2.3 管制與內(nèi)幕交易管制
        1.2.4 交易者行為
    1.3 相關研究綜述與評析
        1.3.1 內(nèi)幕交易是否需要管制以及管制的有效性
        1.3.2 內(nèi)幕交易識別與知情交易測度
        1.3.3 內(nèi)幕交易者交易策略行為與中小投資者交易行為
        1.3.4 中國證券市場內(nèi)幕交易管制研究現(xiàn)狀及存在的問題
        1.3.5 現(xiàn)有研究爭議存在的原因與本文研究方向
    1.4 本文主要內(nèi)容與創(chuàng)新之處
        1.4.1 論文研究的主要內(nèi)容
        1.4.2 研究思路和結構安排
        1.4.3 研究方法和創(chuàng)新點
    1.5 本章小結
2 相關基礎理論和方法概述
    2.1 法經(jīng)濟學
        2.1.1 法經(jīng)濟學的產(chǎn)生與發(fā)展
        2.1.2 法經(jīng)濟學分析基礎與基本假設
        2.1.3 法經(jīng)濟學分析理論框架
    2.2 貝葉斯推斷與仿射信號結構
        2.2.1 信號結構與貝葉斯推斷
        2.2.2 正態(tài)分布和仿射信號結構
        2.2.3 理性預期均衡
    2.3 金融市場微觀結構
        2.3.1 金融市場微觀結構產(chǎn)生與研究范圍
        2.3.2 金融市場微觀結構基本內(nèi)容
        2.3.3 金融市場微觀結構研究
    2.4 對相關基礎理論和方法選擇的一點說明
3 基于法經(jīng)濟學視角的內(nèi)幕交易管制研究
    3.1 內(nèi)幕交易管制法內(nèi)容與管制實現(xiàn)方式
        3.1.1 內(nèi)幕交易管制法的內(nèi)容
        3.1.2 內(nèi)幕交易管制法的實現(xiàn)方式
    3.2 基于法經(jīng)濟學的內(nèi)幕交易管制成本效益分析
        3.2.1 內(nèi)幕交易管制研究中經(jīng)濟學與法學的結合
        3.2.2 內(nèi)幕交易管制的法經(jīng)濟學分析框架
        3.2.3 內(nèi)幕交易管制法的成本效益分析
        3.2.4 內(nèi)幕交易行為多樣性與管制實現(xiàn)方式的選擇
    3.3 內(nèi)幕交易監(jiān)管技術手段提高與管制困境
        3.3.1 技術手段提高對管制效率的提升與局限性
        3.3.2 證監(jiān)會大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)應用效果—來自證監(jiān)會處罰數(shù)據(jù)的證明
    3.4 本章小結
4 內(nèi)幕交易間接管制及其基礎分析框架
    4.1 內(nèi)幕交易間接管制
        4.1.1 內(nèi)幕交易間接管制含義及其目標
        4.1.2 內(nèi)幕交易間接管制法及其成本效益分析
        4.1.3 內(nèi)幕交易間接管制與直接管制的關系
        4.1.4 內(nèi)幕交易間接管制與市場交易機制設計的區(qū)別與聯(lián)系
    4.2 內(nèi)幕交易間接管制基礎分析框架
        4.2.1 構建內(nèi)幕交易間接管制基礎分析框架的意義
        4.2.2 內(nèi)幕交易間接管制基礎分析框架
        4.2.3 內(nèi)幕交易間接管制基礎分析框架涵蓋的相關問題
        4.2.4 本文基于基礎分析框架的研究范圍
    4.3 基于基礎分析框架的市場質量參數(shù)與內(nèi)幕交易管制福利評價
        4.3.1 市場質量參數(shù)
        4.3.2 中國證券市場內(nèi)幕交易管制福利評價體系構建
    4.4 本章小結
5 內(nèi)幕交易者隱蔽交易行為實證研究與管制建議
    5.1 基于基礎分析框架的隱蔽交易行為分析和研究假設
        5.1.1 內(nèi)幕交易者隱蔽交易行為分析
        5.1.2 研究假設
    5.2 數(shù)據(jù)來源與研究方法
        5.2.1 數(shù)據(jù)來源及處理
        5.2.2 研究方法
    5.3 實證結果與分析
        5.3.1 描述性統(tǒng)計
        5.3.2 內(nèi)幕交易者是否存在隱蔽交易行為檢驗
        5.3.3 不同類型內(nèi)幕交易者隱蔽交易行為一致性檢驗
        5.3.4 內(nèi)幕交易者隱蔽交易行為影響因素檢驗
        5.3.5 研究結論與管制建議
    5.4 進一步的思考:內(nèi)幕交易事前管制的實現(xiàn)方式
        5.4.1 知情交易概率與內(nèi)幕交易事前管制
        5.4.2 內(nèi)幕交易其他事前管制的實現(xiàn)方式
    5.5 本章小結
6 內(nèi)幕交易者添加噪音策略行為實證研究與管制建議
    6.1 中國證券市場"內(nèi)幕操縱"行為
        6.1.1 證券市場"內(nèi)幕操縱"行為一般過程
        6.1.2 "內(nèi)幕操縱"過程中的信息優(yōu)勢分析
    6.2 基于基礎分析框架的"內(nèi)幕操縱"行為分析與研究假設
        6.2.1 "內(nèi)幕操縱"行為分析
        6.2.2 研究假設
        6.2.3 數(shù)據(jù)來源及研究方法
    6.3 實證研究結果與分析
        6.3.1 內(nèi)幕交易者添加噪聲策略收益檢驗
        6.3.2 不同類型內(nèi)幕交易者的噪聲交易策略一致性檢驗
        6.3.3 噪聲交易策略影響因素檢驗
        6.3.4 聚類分析
        6.3.5 研究結論與管制建議
    6.4 本章小結
7 滬深股市中小投資者"內(nèi)幕交易偏好"行為研究
    7.1 滬深股市中小投資者"內(nèi)幕交易偏好"行為
        7.1.1 滬深股市結構特征
        7.1.2 滬深股市中小投資者獲利方式及行為選擇
    7.2 基于基礎分析框架的中小投資者"內(nèi)幕交易偏好"行為研究
        7.2.1 "羊群效應"的涵義
        7.2.2 基礎分析框架與"羊群效應"內(nèi)在聯(lián)系
        7.2.3 中小投資者"內(nèi)幕交易偏好"行為解析
    7.3 中小投資者投資行為及偏好調查問卷分析
        7.3.1 調查對象、數(shù)據(jù)收集與分析方法、調查內(nèi)容設計
        7.3.2 描述性統(tǒng)計
        7.3.3 數(shù)據(jù)分析
        7.3.4 研究結論
    7.4 中小投資者保護政策建議與中小投資者投資行為建議
        7.4.1 完善證券市場監(jiān)管環(huán)境,保護中小投資者利益
        7.4.2 中小投資者投資行為建議
    7.5 本章小結
8 并購重組中內(nèi)幕交易者行為研究與管制建議
    8.1 證券市場并購重組中的內(nèi)幕交易
        8.1.1 并購重組中的內(nèi)幕交易
        8.1.2 基于基礎分析框架的并購中內(nèi)幕交易行為及市場環(huán)境分析
    8.2 并購重組中內(nèi)幕信息控制:以河北鋼鐵為例
        8.2.1 重組過程
        8.2.2 合理有序的重組規(guī)劃
        8.2.3 股權結構與內(nèi)幕交易防范
        8.2.4 案例啟示
    8.3 并購重組法規(guī)存在的問題及管制建議
        8.3.1 并購重組中現(xiàn)行主要法規(guī)
        8.3.2 并購重組中現(xiàn)行法規(guī)存在的問題
        8.3.3 重組法規(guī)的管制建議
    8.4 本章小結
9 結論與展望
    9.1 本文結論
    9.2 研究不足
    9.3 未來研究展望
致謝
參考文獻
附錄A:中小投資者投資行為及偏好調查問卷
附錄B:攻讀博士學位期間發(fā)表的論文和出版著作情況


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國證券內(nèi)幕交易案中投資者求償權研究[J]. 韓力.  重慶理工大學學報(社會科學). 2015(01)
[2]知情交易度量的Lévy跳方法及實證研究[J]. 龔樸,楊博理.  管理科學學報. 2014(10)
[3]AH股市場中知情交易信息傳遞效率比較研究[J]. 王建峰,郭華,潘炳紅.  南開經(jīng)濟研究. 2014(03)
[4]公司治理、治理環(huán)境對內(nèi)幕交易的影響[J]. 凌玲,方軍雄.  證券市場導報. 2014(06)
[5]資產(chǎn)重組、股價波動與內(nèi)幕交易——來自中國A股市場重大資產(chǎn)重組的證據(jù)[J]. 翟建強,李小蓉.  北京社會科學. 2014(03)
[6]內(nèi)幕交易罪的司法困境及出路研究[J]. 李浩.  上海金融學院學報. 2014(01)
[7]光大證券事件行政處罰與民事索賠之合法性質疑[J]. 繆因知.  法學. 2014(01)
[8]投資者結構對流動性黑洞的影響——來自中國A股市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 郭乃幸,楊朝軍,龔霄.  系統(tǒng)管理學報. 2014(01)
[9]對“8·16光大事件”內(nèi)幕交易定性之質疑[J]. 陳潔,曾洋.  法學評論. 2014(01)
[10]是誰加劇了知情交易?——基于股改前后EKOP模型的實證檢驗[J]. 蔡慶豐,陳嬌,郝凱.  投資研究. 2013(10)

博士論文
[1]我國證券市場內(nèi)幕交易：形成機制與經(jīng)濟后果研究[D]. 王偉.西南財經(jīng)大學 2012
[2]中國股票市場內(nèi)幕交易的形成機理與識別機制研究[D]. 沈冰.重慶大學 2012
[3]基于全流通進程中中小投資者保護視角的大股東隧道行為研究[D]. 張大勇.天津大學 2011
[4]委托驅動市場知情交易與策略行為研究[D]. 鄧學龍.華中科技大學 2010
[5]交易所信息披露對證券市場的價量影響研究[D]. 李茁.復旦大學 2010
[6]基于微觀結構理論的內(nèi)幕交易分析[D]. 黃俊.華中科技大學 2009
[7]中國證券市場內(nèi)幕交易的實時監(jiān)控、行為甄別與最優(yōu)監(jiān)管[D]. 黃素心.華中科技大學 2008
[8]內(nèi)幕交易及其法律控制[D]. 胡光志.西南政法大學 2002



本文編號：3151226