在中美貿(mào)易爭端背景下,本文實證分析中國與美國股市受到的沖擊,從而間接考察貿(mào)易爭端對兩國實體經(jīng)濟的影響。首先提出理論模型和研究假設(shè),其次采用廣義自回歸條件異方差（GARCH）模型進行驗證,研究發(fā)現(xiàn):貿(mào)易爭端信息沖擊對中國股市的總體負面影響大于對美國股市的負面影響;區(qū)分信息內(nèi)容屬性,利好消息有利于兩國股市復蘇,利空消息則降低兩國股市收益,且中國股市反應更為敏感;區(qū)分信息發(fā)布歸屬,兩國股市在應對不同國家發(fā)布的貿(mào)易爭端消息時,反應差異較大;區(qū)分企業(yè)規(guī)模及行業(yè)板塊,中國的工業(yè)部門和中小企業(yè)股價受貿(mào)易爭端影響更大,大企業(yè)所受影響相對較小,而美國的工業(yè)企業(yè)股價所受影響更大,其他行業(yè)所受影響較小。綜上所述,此次中美貿(mào)易爭端對兩國實體經(jīng)濟都造成了顯著負面影響,貿(mào)易爭端沒有贏家,應盡快化解兩國間的貿(mào)易爭端,兩國貿(mào)易關(guān)系回歸正軌有利于兩國經(jīng)濟的中長期健康發(fā)展。 

【文章來源】：中南財經(jīng)政法大學學報. 2020,(06)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：14 頁

【部分圖文】：

自相關(guān)函數(shù)(ACF)和偏自相關(guān)函數(shù)(PACF)

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：2996445