商業(yè)銀行作為主要的金融中介機構(gòu),它進行的流動性創(chuàng)造對社會經(jīng)濟的發(fā)展有著舉足輕重的作用,同時在經(jīng)營過程出現(xiàn)的流動性風險是其面臨的主要風險之一,關(guān)乎銀行的存亡。從宏觀角度看,商業(yè)銀行的流動性創(chuàng)造肩負著向?qū)嶓w經(jīng)濟“輸血”的重擔,從微觀角度看,商業(yè)銀行流動性風險關(guān)乎著中國金融體系的穩(wěn)定。因此,商業(yè)銀行流動性管理需要兼顧流動性創(chuàng)造和流動性風險兩個方面。目前,存在大量對流動性創(chuàng)造、流動性風險研究的文獻,其中一個重要領(lǐng)域是對流動性創(chuàng)造、流動性風險影響因素的研究�，F(xiàn)有文獻主要集中在銀行資本層面、宏觀層面對銀行流動性創(chuàng)造、流動性風險進行研究,對管理者的關(guān)注度相對較少。而管理者是企業(yè)經(jīng)營決策的執(zhí)行者,對商業(yè)銀行有著最直接、最關(guān)鍵的影響。其中管理者能力,即管理者利用銀行資源為銀行帶來利潤的能力對銀行的發(fā)展至關(guān)重要。高能力的管理者能給銀行帶來更多利潤,而流動性創(chuàng)造是銀行收入的主要來源之一,并正向影響銀行的收入,因此我們認為高能力的管理者能夠利用銀行資源創(chuàng)造更多的流動性。同時,高能力的管理者對自己的經(jīng)營決策更有自信,這一心理增加了銀行的冒險行為,這會影響到銀行的流動性風險。此外,商業(yè)銀行在行使其流動性創(chuàng)造中介功能時會給自身帶來嚴重的流動性期限錯配問題,而嚴重的期限錯配加劇了銀行的流動性風險,所以,我們認為高能力的管理者通過影響銀行的流動性創(chuàng)造從而對銀行的流動性風險產(chǎn)生了影響,即管理者能力對流動性風險的影響至少一部分是以流動性創(chuàng)造為中介的。因此,本文在系統(tǒng)總結(jié)已有文獻的基礎(chǔ)上,開展了以下研究工作:第一、對管理者能力、流動性創(chuàng)造、流動性風險的理論基礎(chǔ)進行了分類研究,并提出了管理者能力對流動性創(chuàng)造、流動性風險影響的假設。第二、借鑒Andreou et al.(2016)提出的管理者能力測算方法,測算出我國上市銀行管理者能力的代理變量,為后續(xù)研究提供管理者能力的計量基礎(chǔ)。第三、基于2006-2016年16家上市銀行的微觀數(shù)據(jù),首先對管理者能力、流動性創(chuàng)造、流動性風險三者關(guān)系進行了協(xié)整檢驗,檢驗結(jié)果表明,三者存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。然后建立動態(tài)面板模型和中介效應檢驗對管理者能力、流動性創(chuàng)造、流動性風險的短期關(guān)系進行了實證分析,并基于不同樣本有差別地實證分析管理者能力、流動性創(chuàng)造、流動性風險的關(guān)系。研究結(jié)果表明:全樣本、非國有銀行樣本中,管理者能力對流動性風險、流動性創(chuàng)造有顯著正影響,流動性創(chuàng)造對流動性風險有顯著正影響,管理者能力對流動性風險的影響有一部分是以流動性創(chuàng)造為中介。而在國有銀行樣本中,管理者能力對流動性風險有顯著正影響,流動性創(chuàng)造對流動性風險有顯著正影響,但管理者能力對流動性創(chuàng)造沒有顯著影響。第四、為了確保模型估計結(jié)果的有效性,本文進一步進行了穩(wěn)健性檢驗,借鑒Demerjian et al.(2012)提出的管理者能力測算方法,測算出管理者能力代理指標,并替換本文使用SFA-Tobit兩步法測算出的管理者能力代理指標,同時使用法定存款準備金率替換廣義貨幣增速作為貨幣政策的代理指標。替換變量后,進行動態(tài)面板回歸和中介效應檢驗,回歸結(jié)果表明本文所得結(jié)論是比較穩(wěn)健的。
【學位單位】：山西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F832.33
【部分圖文】：

上市銀行管理者能力對流動性創(chuàng)造、流動性風險的影響6 年的流動性創(chuàng)造指標。由于一些學者認為規(guī)模及所有制會影響銀行流動性創(chuàng)因此本文將 16 家上市銀行分為國有銀行（5 家）、股份制銀行（8 家）、城業(yè)銀行（3 家），研究不同類型銀行的流動性創(chuàng)造水平。圖 3.1 展示了三類銀平均流動性創(chuàng)造總值（平均 TLC）：

三類上市銀行平均LC變化趨勢
【參考文獻】

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本文編號：2868161