【摘要】：按照黨的十九大的要求,今后3年,要重點抓好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰(zhàn)。防范化解重大風險被放在三大攻堅戰(zhàn)之首,重點是防控金融風險。證券公司的自營業(yè)務在我國起步較晚,但發(fā)展非�？�,目前已成為證券公司第一大收入來源。中國YH證券股份有限公司(以下簡稱“YH證券”)雖然制定了完善的現(xiàn)代金融公司管理制度,但在國際經(jīng)濟環(huán)境不斷變化和客戶對服務高質(zhì)量要求的背景下,對公司內(nèi)部控制和風險控制體系的建立和完善也更為要求嚴格。證券公司的風險管理問題一直是理論界研究熱點,從證券公司風險管理研究的范圍來看,國內(nèi)外學者大多在公司整體層面進行研究,很少對自營業(yè)務等重點業(yè)務的風險管理做單獨研究。因此,研究YH證券如何提升自營業(yè)務風險管理能力,具有十分重要的意義。論文首次使用生命周期理論分析證券公司自營業(yè)務的風險管理,首先將風險管理理論應用到Y(jié)H證券自營業(yè)務風險管理研究當中,分析YH證券自營業(yè)務風險管理現(xiàn)狀。然后對YH證券自營業(yè)務不同生命周期的風險進行分析,發(fā)現(xiàn)YH證券自營業(yè)務風險管理存在3個主要問題:(一)YH證券投資研究期自營業(yè)務規(guī)模測算和專項壓力測試問題,證券公司投資的結(jié)構(gòu)和規(guī)模不夠科學,可能導致非常嚴重的風險,另外,YH證券從公司整體層面進行壓力測試,突顯不出風險因素對公司營業(yè)收入來源最大的自營業(yè)務的影響;(二)投資決策期決策體系設(shè)置和股票池構(gòu)建標準問題,沒有完善的股票池構(gòu)建標準,以及投資決策期三級決策體系沒有將決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)分離;(三)執(zhí)行期缺少信息披露流程。最后設(shè)計了YH證券自營業(yè)務不同生命周期的風險管理方案及其實施的保障措施。本文在對證券公司自營業(yè)務的風險管理進行全面、系統(tǒng)地研究基礎(chǔ)上,深入分析了YH證券自營業(yè)務的發(fā)展及其不同生命周期的風險管理問題,并且提出管理方案設(shè)計方面的具體思路,旨在為國內(nèi)證券公司提供一個全新的視角來解決自營業(yè)務風險問題。
【學位授予單位】：山西大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.39;F272.3
【圖文】：

第一章 緒論第一章 緒論 研究背景及意義1. 研究背景按照黨的十九大的要求，今后 3 年，要重點抓好防范化解重大風險、精準脫防治三大攻堅戰(zhàn)。其中打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，重點是防控金融化解重大風險被放在三大攻堅戰(zhàn)之首，任何市場主體都不應抱有僥幸心理證券公司的自營業(yè)務在我國起步較晚，但發(fā)展速度非常快。證券自營業(yè)務券市場中，證券公司利用自有資金或證券，進行證券買賣以獲利的行為[1.1所示，2017年前三季度我國上市券商自營規(guī)模為596.9億元，同比增長16年全年 26.5 億元。

圖 1.2 2011-2017Q3 上市券商自營收入及占比數(shù)據(jù)來源：公開資料整理證券公司風險管理問題一直是理論界的研究熱點，從證券公司風險管理研來看，國內(nèi)外學者大多在公司整體層面進行研究，很少對自營業(yè)務等重點險管理做單獨研究。中國 YH 證券股份有限公司（以下簡稱“YH 證券”）是綜合性金融服務提供經(jīng)紀、銷售和交易、投資銀行等證券服務。本文在對證券公司自營業(yè)務的進行全面、系統(tǒng)地研究基礎(chǔ)上，深入分析了 YH 證券自營業(yè)務的發(fā)展及其周期的風險管理問題，并且提出管理方案設(shè)計方面的具體思路，旨在為國司提供一個全新的視角來解決自營業(yè)務風險問題。2. 研究意義證券公司和其他金融公司一樣，具有高風險和高利潤的特點，我國證券公業(yè)務起步較晚，內(nèi)部控制等各項制度還不是很完善，因此，我國證券公司

第二章 證券公司自營業(yè)務風險管理相關(guān)理論概述 證券公司自營業(yè)務風險1 自營業(yè)務在《證券公司業(yè)務與經(jīng)營》一書中，秦東杰將證券自營業(yè)務定義為，“證，證券公司利用自有資金或證券，進行證券買賣以獲利的行為”[1]。與客交易和自營交易是證券公司進行交易的兩種類型，與客戶相關(guān)的交易業(yè)公司的交易員、銷售專業(yè)人員和研究分析師可幫助客戶進行有利的交易，易是指非貿(mào)易商交易者，僅為其公司的利益而交易，他們沒有責任平衡他與公司客戶的利益，因此可以被視為這些客戶的競爭對手。證券公司的自我國起步較晚，但發(fā)展速度非�？�，2017 年 1-8 月，證券行業(yè)實現(xiàn)自營業(yè)90.3 億元，同比增長 10.2%，自營業(yè)務占比達到 30.8%，成為第一大收入來業(yè)務、兩融利息收入分別位居第二和第三，各業(yè)務收入分布如圖 2.1 所示

【參考文獻】

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本文編號：2749636