【摘要】：按照傳統存款理論,存款作為銀行最主要的資金來源,是保證商業(yè)銀行經營安全和流動性的前提,是立行之本,其重要性不言而喻。但隨著金融改革的不斷深化和利率市場化改革的基本完成,再加上互聯網金融的發(fā)展壯大,銀行所面臨的競爭格局不斷在發(fā)生變化,存款端的競爭壓力也日益增加。競爭雖然能為我國銀行業(yè)注入活力并提高銀行的經營管理效率,但同時也刺激了銀行為追逐更高的利潤而提高自身的風險承擔,從而給銀行業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)和風險。特別是在金融危機之后,我國銀行業(yè)的監(jiān)管條件日趨嚴格,銀行很難通過傳統的表內存貸款業(yè)務應對競爭,在競爭和監(jiān)管的雙重壓力下,商業(yè)銀行不得不發(fā)展金融創(chuàng)新業(yè)務,尤其表現為商業(yè)銀行內部影子銀行規(guī)模爆發(fā)式的增長。影子銀行一直是國內外學術界和監(jiān)管部門關注的焦點問題,而我國影子銀行以商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務為主,故其興起原因和對銀行體系的影響更是研究的重中之重。在這樣的背景下,本文主要從存款競爭角度討論影子銀行發(fā)展的動因,即存款競爭的加劇是否助推了商業(yè)銀行內部影子銀行業(yè)務的規(guī)模,以期能夠為合理引導銀行競爭行為,防范銀行風險積聚提供有效的政策建議。本文在理論研究部分,首先分析了選取Lerner指數來衡量我國存款競爭度的理論基礎并從整體上把握了我國影子銀行發(fā)展情況和商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務特點,之后以銀行理財、信托貸款、委托貸款等為例重點研究我國商業(yè)銀行開展影子銀行業(yè)務的主要模式,最后從逐利、規(guī)避監(jiān)管和金融創(chuàng)新三個角度分析了存款競爭對影子銀行的影響傳導機制,提出了存款競爭的加劇會助推商業(yè)銀行發(fā)展影子銀行業(yè)務的假設。實證研究部分,本文以我國27家全國性的商業(yè)銀行為研究對象,選取其2009-2017年的微觀數據,利用Lerner指數度量存款競爭程度、理財產品存續(xù)余額衡量商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務規(guī)模構建存款競爭度與影子銀行規(guī)模的回歸模型,并采用系統GMM估計方法對模型進行估計。在此基礎上將樣本分別按照資本充足率高低、不良貸款率大小和所有制結構的差異進行分類,進行異質性檢驗,進一步分析在不同程度的監(jiān)管約束條件下和不同類型的商業(yè)銀行中,存款競爭對影子銀行的影響是否有差異�；诶碚摵蛯嵶C兩方面的研究,本文得出了三個結論:第一,總體來講,存款競爭對我國商業(yè)銀行影子銀行有顯著影響,影子銀行規(guī)模隨存款競爭的加劇而增大;第二,不良貸款率和資本充足率越高的銀行通過影子銀行應對競爭的行為越激進;第三,我國五大國有商業(yè)銀行的影子銀行規(guī)模對存款競爭并不敏感,而股份制銀行和城商行則表現出較強的敏感性。針對以上結論,本文提出以下建議:從銀行角度,面對日益激烈和復雜的競爭環(huán)境,銀行應采取差異化競爭策略,如負債多元化、利用互聯網及大數據發(fā)展金融創(chuàng)新、金融轉型等等;而對監(jiān)管部門來說,一方面應完善銀行準入和退出機制,維護良好的市場競爭環(huán)境,防止銀行過度競爭危及銀行系統安全;另一方面在制定政策和執(zhí)行監(jiān)管時,對不同類型銀行的監(jiān)管應略有差別,同時監(jiān)管應適度,避免過高的監(jiān)管要求既達不到監(jiān)管目的,反而迫使銀行采取更激進的經營策略而影響銀行系統的穩(wěn)定性。
【圖文】：

３存款競爭對商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務影響的機理逡逑３．存款競爭對商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務影響的機理逡逑３．邋１我國銀行業(yè)存款競爭程度的現狀分析逡逑我國銀行業(yè)存款端的競爭一直存在，但是從２００８年全球金融危機到我國利逡逑率市場化不斷推進至基本完成的過程中，隨著環(huán)境的大變化，存款競爭的趨勢逡逑也在發(fā)生著變化。為了仔細分析我國銀行業(yè)存款競爭程度的變化趨勢和現狀，逡逑本文采用２７家商業(yè)銀行的微觀數據，按照式２－１０的計算方法對其２００８－２０１７逡逑年間的存款Ｌｅｍｅｉ？指數進行逐年平均，結果如圖３－１所示：逡逑

逑互聯網金融的不斷壯大等等都使得我國商業(yè)銀行的存款競爭不斷加劇，Ｌｅｍｅｒ逡逑指數也同時表現為波動后轉而下降。故圖３－１所示的趨勢與現實情況基本相符，逡逑可見存款Ｌｅｒｎｅｒ指數能夠較好地反映銀行現實的存款競爭情況。逡逑３．邋２我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務的主要模式逡逑根據國內己有許多文獻的研究結果，，我國商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務的運作模逡逑式，可按照資金的流向將其劃分為兩個層面，即從資金來源層面和資金運用層逡逑面兩個角度分析（郭曄、趙靜，２０１７、高蓓等，２０１６）。在資金來源層面，商逡逑業(yè)銀行影子銀行雖有多種運作模式，但其資金來源主要是銀行通過發(fā)行理財產逡逑品吸收到的資金，然后通過多種“通道”（如圖３－２所示），將該筆資金貸給企業(yè)，逡逑形成銀行“貸款”，理財業(yè)務是商業(yè)銀行^u展多種影子銀行業(yè)務模式的基礎和逡逑前提。在資金運用層面，其通過理財業(yè)務吸收到的資金流向多而雜，但主要可逡逑分為兩個部分：一部分是將表內信貸資產轉移出表
【學位授予單位】：東北財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.3

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本文編號：2705392