【摘要】：將混沌分析方法應(yīng)用于國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)刻畫及結(jié)構(gòu)優(yōu)化,使用CR檢驗(yàn)、BDS檢驗(yàn)和關(guān)聯(lián)維數(shù)分析驗(yàn)證黃金與外匯收益序列的混沌特性,結(jié)合關(guān)聯(lián)維數(shù)與CVaR來刻畫序列的總風(fēng)險(xiǎn),并進(jìn)行優(yōu)化配置分析.研究發(fā)現(xiàn):黃金的關(guān)聯(lián)維數(shù)與各外匯有異質(zhì)性;黃金的加入對國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)有顯著影響;提高黃金占比有助于控制結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn);黃金與外匯的異質(zhì)性來源于貨幣與商品雙重屬性所決定的價(jià)格形成機(jī)制上的差異性.
[Abstract]:The chaos analysis method is applied to the risk characterization and structural optimization of international reserve assets. CR test and correlation dimension analysis are used to verify the chaotic characteristics of gold and foreign exchange return series, and the correlation dimension and CVaR are combined to depict the total risk of the sequence. And the optimal configuration analysis is carried out. The results show that: the correlation dimension of gold is heterogeneity with each foreign exchange, the addition of gold has a significant impact on the return and risk of international reserve assets, the increase of the proportion of gold helps to control structural risk; The heterogeneity between gold and foreign exchange comes from the difference of price formation mechanism determined by the dual attributes of currency and commodity.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院上海市金融信息技術(shù)研究重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;上海證券交易所;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71303145) 上海市教育委員會(huì)科研創(chuàng)新資助項(xiàng)目(13ZS049)
【分類號(hào)】：F832.6

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2 劉妹威;;國際儲(chǔ)備資產(chǎn)發(fā)展趨勢[J];國際金融研究;1987年06期

3 董玉華;;淺論國際儲(chǔ)備資產(chǎn)構(gòu)成多樣化[J];廣東金融;1990年05期

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7 王北明;;國際儲(chǔ)備體系的分散化[J];中國金融;1982年19期

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2 記者高天宇;我國際儲(chǔ)備資產(chǎn)持續(xù)增長[N];國際商報(bào);2010年

3 記者 羅蘭;國際儲(chǔ)備資產(chǎn)繼續(xù)保持增長[N];人民日報(bào)海外版;2010年

4 本報(bào)記者 任曉;上半年國際儲(chǔ)備資產(chǎn)增2777億美元[N];中國證券報(bào);2011年

5 記者 羅蘭;我國國際儲(chǔ)備資產(chǎn)繼續(xù)增長[N];人民日報(bào)海外版;2009年

6 民生證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 滕泰;國際儲(chǔ)備資產(chǎn)調(diào)整潮推高金價(jià)[N];中國證券報(bào);2010年

7 上海新金融研究院研究員 唐杰;中美智庫交鋒：國際貨幣體系改革與金融監(jiān)管[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2012年

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本文編號(hào)：2248879