本文選題：流動性資產 + 投資決策��； 參考：《江西社會科學》2017年04期

【摘要】：將流動性資產引入到動態(tài)資產組合選擇問題中,構建存在流動性資產的最小方差投資組合選擇模型,利用拉格朗日乘子法和動態(tài)規(guī)劃原理得到資產組合選擇問題的最優(yōu)投資組合策略和最小投資風險的解析表達式,結果顯示:流動性資產對于最優(yōu)投資策略、投資價值和最小投資風險都會產生顯著影響。通過構建投資價值指標,分析流通性資產對風險資產的投資價值的影響,數(shù)值分析結果展示了流動性資產對投資風險帶來的影響,進一步發(fā)現(xiàn):在相同的投資目標下,考慮隨機流動性資產時,投資者面臨的投資風險小于自融資的情形。
[Abstract]:Introducing liquid assets into the dynamic portfolio selection problem, the minimum variance portfolio selection model with liquid assets is constructed. By using Lagrange multiplier method and dynamic programming principle, the analytical expressions of optimal portfolio strategy and minimum investment risk for portfolio selection problem are obtained. Both the investment value and the minimum investment risk will have a significant impact. By constructing the index of investment value and analyzing the influence of liquid assets on the investment value of venture assets, the numerical results show the influence of liquid assets on investment risk, and further find that: under the same investment objectives, Considering stochastic liquid assets, investors face less investment risk than self-financing.
【作者單位】： 廣東金融學院經濟貿易系;
【基金】：廣州市哲學社會科學規(guī)劃項目“養(yǎng)老基金戰(zhàn)略資產配置問題研究”(15G40)
【分類號】：F224;F830.59

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本文編號：1959497