本文關(guān)鍵詞：引入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的棉花期貨已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率建模研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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第2l卷專輯2013年1月中國(guó)管理科學(xué)ChineseJournalofManagementScienceVolI2l,SpecialIssueNovember.2013文章編號(hào):1003—207I2013)zk一0315—06引入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的棉花期貨已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率建模研究袁方,瞿慧(南京大學(xué)工程管理學(xué)院,江蘇南京210093)摘要:本文是基于高頻數(shù)據(jù)的棉花期貨已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的建模研究。選擇影響棉花期貨波動(dòng)率的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),通過(guò)主成分分析提取出兩種主成分,將這兩種主成分以加性形式引入棉花期貨市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的HAR-RV—cJ模型中,建立了包括宏觀經(jīng)濟(jì)變量的HAR—RV—cJ—MEV模型,并將HAR-RV—cJ-MEV模型與HAR—RV·cJ模型的擬合與預(yù)測(cè)效果進(jìn)行對(duì)比,結(jié)果表明,引入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的HAR-RV—cJ.MEV模型的擬合、預(yù)測(cè)效果較HAR—RV·cJ模型有所提高,且對(duì)數(shù)形式下對(duì)棉花期貨短期(^=1)、中期(^=5)、長(zhǎng)期(^=22)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的擬合及預(yù)測(cè)能力的改進(jìn)依次遞增,即對(duì)長(zhǎng)期已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)的擬合及預(yù)測(cè)效果最好。關(guān)鍵詞:棉花期貨;已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率;宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo);HAR—RV—cJ模型;HAR—RV-cJ—MEV模型中圖分類號(hào):F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:Al引言隨著人們對(duì)金融資產(chǎn)的分配及風(fēng)險(xiǎn)管理的日益關(guān)注,金融市場(chǎng)的波動(dòng)率研究逐步成為金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)課題。由于期貨市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成部分,且商品... 內(nèi)容來(lái)自轉(zhuǎn)載請(qǐng)標(biāo)明出處.

  本文關(guān)鍵詞：引入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的棉花期貨已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率建模研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。