本文關(guān)鍵詞：我國(guó)商品期貨價(jià)格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)聯(lián)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 碩士學(xué)位論文 我國(guó)商品期貨價(jià)格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)聯(lián)研究 姓名:蔡慧 申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士 專業(yè):金融學(xué) 指導(dǎo)教師:華仁海 2008-01 I 摘要 伴隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的健全與完善,期貨市場(chǎng)已成為我國(guó)金融體系中的重要 組成部分。十多年來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持較高的增長(zhǎng)率,尤其是最近幾年,我國(guó) 宏觀經(jīng)濟(jì)呈良好發(fā)展勢(shì)頭,同時(shí)中國(guó)期貨交易也進(jìn)入了高速發(fā)展的新時(shí)期。期貨 價(jià)格作為未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期價(jià)格,與宏觀經(jīng)濟(jì)因素存在著密切的聯(lián)系。本文的 目的在于探討我國(guó)商品期貨價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系。論文的結(jié)構(gòu)如下: 第 1章為導(dǎo)論。主要對(duì)本文的選題背景和選題意義進(jìn)行闡述,然后通過(guò)對(duì)比 國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)綜述,提出本文的研究框架和內(nèi)容。 第 2 章是對(duì)期貨市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)之間關(guān)系進(jìn)行了理論分析,分析結(jié)果得出商 品期貨價(jià)格可以通過(guò)形成有效的遠(yuǎn)期綜合價(jià)格信號(hào),提高產(chǎn)品分配效率,從而增 加總體效用。同時(shí)對(duì)期貨市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系進(jìn)行了假定。 第 3 章借助 Johansen 協(xié)整檢驗(yàn)檢驗(yàn)了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的運(yùn)行效率。得出 結(jié)論:一定的時(shí)間跨度內(nèi),各商品期貨價(jià)格對(duì)最后交割日的現(xiàn)貨價(jià)格具有很好的 預(yù)測(cè)作用,期貨價(jià)格是未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的的指示器,這同時(shí)也說(shuō)明經(jīng)過(guò)近幾年的規(guī) 范治理,我國(guó)期貨市場(chǎng)的運(yùn)行較為有效。因此在此基礎(chǔ)上討論我國(guó)商品期貨價(jià)格 指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 第 4章首先在借鑒國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上編制我國(guó)商品期貨價(jià)格指數(shù),然后使 用向量自回歸的方法對(duì)其與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析。得出結(jié)論:商 品期貨價(jià)格指數(shù)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、利率、匯率等宏觀經(jīng)濟(jì)變 量之間都存在長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系。

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