本文關(guān)鍵詞：全球股市泡沫測度及其相依結(jié)構(gòu)分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：危機傳染效應(yīng)以及股市間日趨緊密的聯(lián)動性大大增加了各國政府跨市場風(fēng)險監(jiān)管和協(xié)調(diào)的難度�；谌�21個代表性股市在1995年9月~2015年5月間的走勢,實證分析各國股市泡沫演化過程及其相依結(jié)構(gòu)特征,結(jié)果顯示:(1)21個股市均存在多次泡沫,且泡沫嚴重時期主要集中在1997年、2006年~2007年間;中國滬深股市泡沫程度相對更為嚴重,美國股市泡沫程度最小;各股市泡沫之間的相依結(jié)構(gòu)分布具有明顯的區(qū)域聚集特征。(2)各股市泡沫之間普遍存在較高的相依性,且呈現(xiàn)出對稱或不對稱的上下尾相依結(jié)構(gòu)特征;新加坡股市、巴西股市、德國股市和美國股市起到樞紐中心地位的作用。(3)R-Vine Copula方法的建模效果優(yōu)于C-Vine Copula和D-Vine Copula方法。
【作者單位】： 廣東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股市 股市泡沫 相依結(jié)構(gòu) 全球金融市場 區(qū)域聚焦特征 BSADF R-Vine Copula
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目(71473049) 廣東省高等學(xué)校優(yōu)秀青年教師培養(yǎng)計劃資助項目(Yqgdufe1402) 廣東大學(xué)生科技創(chuàng)新培養(yǎng)專項資金資助重點項目(pdjh2016a0198)
【分類號】：F224;F831.51
【正文快照】：

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本文編號：419953