本文關(guān)鍵詞：基于不同分布EGARCH模型的EU ETS價(jià)格波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：分別基于正態(tài)分布、t分布、GED分布假設(shè)下的EGARCH模型,考察EUA和CER期貨價(jià)格收益率的波動(dòng)特征,并估算期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)VaR值,利用LR統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)VaR,估計(jì)值的準(zhǔn)確程度.實(shí)證結(jié)果表明:碳期貨收益率存在明顯的"尖峰厚尾"特性;碳期貨市場(chǎng)存在負(fù)的"杠桿效應(yīng)","利多"的影響小于"利空"的影響;EUA期貨市場(chǎng)相比CER期貨市場(chǎng)具有更高的風(fēng)險(xiǎn);EGARCH-GED模型對(duì)碳期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)刻畫能力最強(qiáng),其次是EGARCH-N模型,EGARCH-t模型刻畫能力最差.
【作者單位】： 北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 碳排放配額 核證減排量 EGARCH模型 GED分布 VaR
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71301002) 北京市自然科學(xué)基金(9152007) 北方工業(yè)大學(xué)優(yōu)勢(shì)(建設(shè))學(xué)科項(xiàng)目(XN081)
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 1ˉ±°2￥3￥′￥μ￥?￥·￥?￥1(The EU Emissions Trading System,o￥?EU ETS)?￥?￥?￥?￥à￥á￥?′gμ￥í￥?g·￥?￥?gD￥?2g3g?g×g?￥ùgú?.ògóg?r?s?2012?u??g?g?gàg?èu?égêg?g?g|gì?ü￥Y￥T￥?￥à?á￥a??2￥ò￥?￥??￥|￥???￥???￥è?é?ì￥ê,EU

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本文編號(hào)：408431