隨著我國經濟的迅速發(fā)展,居民可支配收入持續(xù)增加,人們開始尋求更多的資產保值和增值渠道,投資需求不斷增強。房地產市場和股票市場憑借自身獨特的投資優(yōu)勢,成為我國居民的主要投資渠道。股票市場由于其準入門檻較低,流動性較強,獲得許多投資者的青睞。我國房價長期上漲的趨勢,也促使越來越多的人選擇房地產作為投資目標。投資者如何優(yōu)化資產配置,在合理的風險水平下追求更高的回報,政策的制定者如何更科學地對兩市進行調控,這些問題在一定程度上可以通過研究兩市的關聯性問題來解答。近年來對于股票市場和房地產市場關聯性的研究層出不窮,但對兩市動態(tài)關聯性研究相對較少。本文將兩市動態(tài)關聯性研究作為研究對象,具有一定的理論和現實意義。首先,在整理和歸納國內外研究文獻的基礎上,本文介紹了房地產價格和股票價格關聯性及兩市動態(tài)相關性相關理論,確定了研究重點和思路。其次,提出了房地產價格和股票價格動態(tài)相關性的研究設計。本文描述了數據的選取與來源,對數據作描述性統(tǒng)計,并介紹了DCC模型的構建設計。再次,對房地產價格和股票價格動態(tài)相關性的實證研究。先構建單變量的GARCH模型對各個序列進行擬合,然后通過殘差序列構建DCC-GARCH...

【文章頁數】：47 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 選題背景及研究意義
        一、選題背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 文獻綜述
        一、房地產價格和股票價格的關聯性研究
        二、房地產價格和股票價格的內在效應研究
        三、房地產價格和股票價格的影響因素研究
        四、文獻評述
    第三節(jié) 研究思路及方法
    第四節(jié) 本文的創(chuàng)新點和不足之處
        一、創(chuàng)新點
        二、不足之處
第二章 房地產價格與股票價格動態(tài)關聯性的理論基礎
    第一節(jié) 理論分析
        一、投資組合理論
        二、財富效應
        三、信貸擴張效應
        四、擠出效應
    第二節(jié) 影響因素分析
        一、宏觀經濟因素影響分析
        二、市場因素影響分析
        三、外部因素影晌分析
第三章 房地產價格與股票價格動態(tài)相關性的研究設計
    第一節(jié) 數據選取及來源
    第二節(jié) 描述性統(tǒng)計
        一、序列異方差檢驗
        二、平穩(wěn)性檢驗
    第三節(jié) DCC-GARCH模型構建
第四章 房地產價格與股票價格動態(tài)關聯性的實證分析
    第一節(jié) 基于DCC-GARCH模型的實證分析
    第二節(jié) DCC動態(tài)相關系數的影響因素分析
第五章 結論與建議
    第一節(jié) 研究結論
    第二節(jié) 對策建議
        一、構建房地產市場的長效機制
        二、拓寬投資渠道,建立創(chuàng)新型資產市場
        三、進一步完善股票市場的各項制度
參考文獻
在讀期間科研成果
致謝



本文編號：3990788