一直以來,臺灣地區(qū)自然環(huán)境處于頻繁且多樣的自然災害之下,加上最近十年來全球氣候變遷使得臺灣氣候變化更為嚴峻,自然災害發(fā)生頻率呈遞增趨勢,災害造成的損失也一直在增大；根據(jù)臺灣中央氣象局歷年臺風襲擊統(tǒng)計表明,臺灣每年平均發(fā)生臺風災害事件約3.7次,平均損失超過新臺幣200億元。而1999年9月21日的地震,更造成逾2500人罹難,經(jīng)濟損失則高達新臺幣3000億元。因此,如何透過引入新的巨災風險管理方法,分散和轉(zhuǎn)移巨災風險,最大程度的降低巨災風險損失,實踐臺灣巨災風險管理的有效性始終是政府、實務界以及學術(shù)界的一個重要課題。目前,臺灣保險或再保險市場總資本,尚不足以賠付重大巨災損失。盡管2003年臺灣首次發(fā)行住宅地震巨災債券,但由于法規(guī)、監(jiān)理等問題,使得其發(fā)行存在諸多不足,無法有效實現(xiàn)其分散巨災風險、降低巨災損失的目的。因此,唯有透過政府、企業(yè)及非營利組織及環(huán)境的變化,創(chuàng)新巨災風險管理工具與機制,通過保險與資本市場,實現(xiàn)巨災風險債券的合理證券化,并結(jié)合巨災衍生性商品創(chuàng)新,才能實現(xiàn)移轉(zhuǎn)巨災風險、減低巨災損失的目的。本文正是在這一思路下,一方面通過對臺灣巨災風險管理的現(xiàn)狀進行分析和比較借鑒,采用成... 

【文章來源】：中南大學湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：221 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景與研究目的
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的
        1.1.3 研究問題
        1.1.4 研究的創(chuàng)新點
    1.2 研究架構(gòu)與研究方法
        1.2.1 研究架構(gòu)
        1.2.2 研究流程
        1.2.3 研究方法
    1.3 研究范圍界定
        1.3.1 研究范圍與內(nèi)容
        1.3.2 研究限制
第2章 理論基礎與文獻綜述
    2.1 巨災風險的理論
    2.2 巨災風險管理
        2.2.1 巨災風險管理定義
        2.2.2 傳統(tǒng)巨災風險管理手段
        2.2.3 非傳統(tǒng)巨災風險管理手段
    2.3 文獻綜述
        2.3.1. 西方國家研究
        2.3.2 臺灣與大陸地區(qū)研究
    2.4 本章小結(jié)
第3章 臺灣巨災風險管理現(xiàn)狀與體系構(gòu)建
    3.1 巨災風險對臺灣社會經(jīng)濟的影響
        3.1.1 巨災風險影響臺灣的社會安定
        3.1.2 巨災風險影響臺灣經(jīng)濟的發(fā)展
    3.2 臺灣巨災風險管理現(xiàn)狀
        3.2.1 臺灣再保險為主的傳統(tǒng)風險管理系統(tǒng)
        3.2.2 臺灣巨災風險管理證券化現(xiàn)狀
        3.2.3 臺灣巨災風險管理發(fā)展面臨的問題
    3.3 建構(gòu)完善的臺灣巨災風險管理體系
        3.3.1 西方國家巨災風險管理對臺灣借鑒
        3.3.2 構(gòu)建“再保為主,債券為輔,衍生性商品為補充”的管理體系
    3.4 本章小結(jié)
第4章 對臺灣巨災風險債券發(fā)行的檢討分析與改進研究
    4.1 對臺灣巨災風險債券發(fā)行的檢討分析
        4.1.1 臺灣巨災債券發(fā)行前預期效益評估
        4.1.2 臺灣首次發(fā)行巨災債券后檢討分析
        4.1.3 巨災風險債券到期后再次發(fā)行評估
    4.2 基于SPV核心的巨災風險債券發(fā)行架構(gòu)的設計
        4.2.1 全球巨災風險債券發(fā)行現(xiàn)狀分析
        4.2.2 巨災風險債券的SPV發(fā)行架構(gòu)設計與內(nèi)容
        4.2.3 巨災風險債券的訂價與評等
        4.2.4 巨災風險債券的起動方式
    4.3 對臺灣發(fā)行巨災風險債券完善體系與改進研究
        4.3.1 以市場的參與者發(fā)展債券組織
        4.3.2 信用評等機構(gòu)輔助作業(yè)
        4.3.3 以西方國家與臺灣稅務和稅賦稽征分析
        4.3.4 以臺灣法規(guī)和監(jiān)理的法律性質(zhì)分析
        4.3.5 巨災風險債券收益
        4.3.6 巨災風險債券的風險權(quán)益
    4.4 本章小結(jié)
第5章 對臺灣巨災衍生性商品發(fā)行的體系構(gòu)建研究
    5.1 臺灣發(fā)行巨災衍生性商品的必要性分析
        5.1.1 臺灣地震與臺風災害頻繁
        5.1.2 再保險承保能量不足,再保險保費高漲
        5.1.3 巨災風險債券發(fā)行成本高
        5.1.4 獲得巨災衍生性商品融資補充
    5.2 臺灣發(fā)行巨災衍生性商品的可行性分析
        5.2.1 巨災選擇權(quán)
        5.2.2 風險損失交換
        5.2.3 氣候期貨與選擇權(quán)
        5.2.4 有限期間責任(側(cè)掛車)公司("Limited Lifespan(Sidecar)Company")
        5.2.5 產(chǎn)業(yè)損失保證(ILW)
        5.2.6 或有資本(Contingent Capital)模式
    5.3 臺灣巨災衍生性商品發(fā)行的體系架構(gòu)
        5.3.1 維護市場的參與者權(quán)益保障
        5.3.2 以評等的作業(yè)衡量信用標準
        5.3.3 西方國家與臺灣稅賦稽征的法令遵循
        5.3.4 西方國家與臺灣監(jiān)理法規(guī)的法律性質(zhì)
        5.3.5 商品收益與風險權(quán)益分析
    5.4 本章小結(jié)
第6章 基于臺灣數(shù)據(jù)的巨災風險管理債券化實證分析
    6.1 基于臺灣數(shù)據(jù)的臺風債券價格仿真分析
        6.1.1 臺風經(jīng)驗分布函數(shù)的建立
        6.1.2 臺風損失分布模擬
        6.1.3 臺風災害債券收益率的確定
        6.1.4 臺風債券價格的確定
    6.2 基于臺灣數(shù)據(jù)的地震債券價格仿真分析
        6.2.1 地震風險債券模擬
        6.2.2 地震損失分布模擬
        6.2.3 地震災害債券收益率的確定
        6.2.4 地震債券價格計算公式及確定
    6.3 基于臺灣數(shù)據(jù)的巨災風險債券價格敏感性分析
        6.3.1 巨災風險債券的模型及數(shù)據(jù)
        6.3.2 巨災風險債券價格敏感性分析
    6.4 本章小結(jié)
第7章 結(jié)論與展望
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 創(chuàng)新點
    7.3 未來展望
參考文獻
附錄
致謝
攻讀博士學位期間主要科研成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]保險證券化:保險市場與資本市場的融合[J]. 張玲.  市場論壇. 2005(11)



本文編號：3439869