統(tǒng)計套利是一種基于價差均值回復性的市場中性策略,該策略不依賴于對市場趨勢的判斷,能產(chǎn)生低風險、低波動率和穩(wěn)定的收益。這種交易策略早已被成熟應用于國際金融期貨市場的投資當中。然而,與國際金融期貨市場相比,國內(nèi)金融期貨市場關于統(tǒng)計套利的應用研究在2010年4月16日中國金融期貨交易所推出首個股指期貨品種——滬深300股指期貨后才開始起步,且主要集中于股指期貨跨期統(tǒng)計套利和期現(xiàn)統(tǒng)計套利,對股指期貨跨品種統(tǒng)計套利的應用研究非常少見。2015年4月16日,上證50股指期貨和中證500股指期貨的推出,不僅豐富了我國股指期貨品種,還使得利用我國股指期貨進行跨品種統(tǒng)計套利成為了可能。那么,我國三大股指期貨之間是否存在跨品種統(tǒng)計套利機會?在存在套利機會時投資者又該如何進行跨品種套利交易?因此,本文將以滬深300股指期貨,上證50股指期貨,中證500股指期貨為研究對象,對我國股指期貨跨品種套利交易進行研究,以期設計出能夠應用到股指期貨市場實戰(zhàn)中的跨品種統(tǒng)計套利策略,為投資者提供更多的選擇。統(tǒng)計套利的具體操作策略有很多,最廣泛采用的是基于協(xié)整的統(tǒng)計套利交易策略。協(xié)整統(tǒng)計套利方法有兩個重要前提條件:第一,只有... 

【文章來源】：成都理工大學四川省

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 國內(nèi)外文獻綜述
        1.3.1 統(tǒng)計套利的提出與發(fā)展
        1.3.2 統(tǒng)計套利模型的研究現(xiàn)狀
        1.3.3 統(tǒng)計套利交易閾值的研究現(xiàn)狀
    1.4 論文主要內(nèi)容與結構安排
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 結構安排
第2章 我國股指期貨市場發(fā)展概況及理論基礎
    2.1 我國股指期貨市場發(fā)展概況
        2.1.1 我國股指期貨品種介紹
        2.1.2 我國股指期貨市場運行情況
    2.2 統(tǒng)計套利理論
        2.2.1 統(tǒng)計套利定義與分類
        2.2.2 統(tǒng)計套利原理
    2.3 協(xié)整相關理論
        2.3.1 平穩(wěn)性檢驗
        2.3.2 協(xié)整理論
第3章 協(xié)整-GARCH模型的檢驗與參數(shù)估計
    3.1 數(shù)據(jù)的選取與說明
    3.2 模型的檢驗
        3.2.1 相關性分析
        3.2.2 ADF單位根檢驗
        3.2.3 協(xié)整檢驗
        3.2.4 ARCH效應檢驗
    3.3 協(xié)整-GARCH模型的參數(shù)估計
第4章 股指期貨跨品種套利策略設計與有效性檢驗
    4.1 套利交易策略的設計
        4.4.1 交易假設
        4.4.2 交易頭寸設計
        4.4.3 價差序列的設定
        4.4.4 交易信號的設定
    4.2 股指期貨跨品種套利策略效果分析
        4.2.1 樣本內(nèi)套利效果分析
        4.2.2 樣本外套利效果分析
結論
致謝
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]基于混合神經(jīng)網(wǎng)絡模型預測下的統(tǒng)計套利研究[J]. 鄧曉衛(wèi),章鋮斌.  統(tǒng)計與決策. 2019(01)
[3]基于協(xié)整-GARCH模型的統(tǒng)計套利策略最優(yōu)閾值改進研究[J]. 邢知,郝繼升.  延安大學學報(自然科學版). 2018(03)
[4]基于高頻數(shù)據(jù)的豆類期貨套利實證研究[J]. 張威波,胡艷英.  時代金融. 2018(06)
[5]GARCH族模型在期貨跨期套利中的比較研究[J]. 周亮.  金融理論與實踐. 2018(01)
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[7]玉米與淀粉跨產(chǎn)品套利研究——基于價格協(xié)整關系的討論[J]. 孫建明,張偉楠,張華.  價格理論與實踐. 2017(07)
[8]GARCH模型與協(xié)整模型在跨商品套利中的比較研究——以鐵礦石和螺紋鋼期貨為例[J]. 周亮.  山東財經(jīng)大學學報. 2017(05)
[9]基于時變系數(shù)協(xié)整的股指期貨統(tǒng)計套利研究[J]. 王建華,崔文靜,王傳美.  武漢金融. 2017(09)
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本文編號：3035446