針對(duì)資產(chǎn)價(jià)格相互關(guān)聯(lián)且其對(duì)資產(chǎn)組合套期保值效率影響極大的現(xiàn)實(shí),文章構(gòu)建了反映組合中資產(chǎn)之間相關(guān)關(guān)系的套期保值模型。采用Kendallτ秩相關(guān)系數(shù)表征組合中資產(chǎn)之間的非線性相關(guān)關(guān)系,并用邊際轉(zhuǎn)換方法,依據(jù)各資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)收益率分布及其尖峰厚尾特征等確定多元正態(tài)Copula函數(shù)中各資產(chǎn)收益率的邊際分布,在預(yù)測(cè)資產(chǎn)組合方差-協(xié)方差矩陣的基礎(chǔ)上確定最優(yōu)套期保值比率。以鋁和銅兩種大宗商品為例的實(shí)證結(jié)果表明,本文模型對(duì)應(yīng)的套期保值效率要明顯優(yōu)于傳統(tǒng)模型。 

【文章來(lái)源】：統(tǒng)計(jì)與決策. 2020年13期 第138-142頁(yè) 北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：5 頁(yè)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于相同方差下降比的最優(yōu)時(shí)變套期保值比率探討[J]. 程欣,孟慶軍,張忱.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2016(07)
[2]動(dòng)態(tài)套保策略優(yōu)于靜態(tài)套保策略嗎?——來(lái)自中國(guó)棉花期貨的證據(jù)[J]. 徐誠(chéng)瑋,王軍.  西南金融. 2010(05)
[3]利用擴(kuò)展基尼均值系數(shù)計(jì)算股指期貨套期保值比率[J]. 袁象,余思勤.  中國(guó)管理科學(xué). 2008(S1)
[4]基于修正的ECM-GARCH模型的動(dòng)態(tài)最優(yōu)套期保值比率估計(jì)及比較研究[J]. 彭紅楓,葉永剛.  中國(guó)管理科學(xué). 2007(05)



本文編號(hào)：2894926