處于追趕階段的經(jīng)濟(jì)體普遍面臨貨幣升值與物價上漲的雙重壓力,現(xiàn)階段中國所面臨的這兩種壓力也愈發(fā)顯現(xiàn)。經(jīng)過30多年的快速發(fā)展,中國已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,并步入中等收入國家行列。然而隨著資源與環(huán)境約束的增加、勞動力供給趨緊等要素稟賦狀況的變化,以出口和投資驅(qū)動為特征的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長方式的潛力迅速下降,客觀上要求調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式。反映在匯率方面,則要求保持人民幣匯率政策的靈活性,以實(shí)現(xiàn)資源配置與經(jīng)濟(jì)增長的優(yōu)化。同時,人民幣匯率還與通貨膨脹相關(guān)聯(lián)。如果巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)對中國同樣適用,意味著中國經(jīng)濟(jì)的更快增長將不可避免地導(dǎo)致中國相對價格的上升,而相對價格恰恰是名義匯率與物價的綜合反映。國際相對價格理論所描述的名義匯率和相對價格水平的關(guān)系,至少作為一種長期關(guān)系,通常是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)中一些較為復(fù)雜理論的隱含前提。這是因?yàn)樵诟鞣N匯率決定理論中,相對價格理論側(cè)重于考察實(shí)際匯率的長期決定機(jī)制,其理論內(nèi)涵隱含了長期均衡匯率的思想,因而是揭示長期均衡匯率行為的基礎(chǔ)理論,能夠?qū)σ粋�經(jīng)濟(jì)體的匯率調(diào)整路徑提供基礎(chǔ)性指導(dǎo)。 任何一種理論都有其存在的環(huán)境和前提,相對價格理論自然也不例外。二戰(zhàn)后國際相對價格體系的巨大變化,以及由此所導(dǎo)致的相關(guān)理論解釋力的顯著差別,充分說明了這一點(diǎn)。作為當(dāng)代跨國價格數(shù)據(jù)特征事實(shí)的代表性表述,PENN效應(yīng)(巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)①)指出高收入國家具有較高的價格水平,而低收入國家具有較低的價格水平。然而“長期跨國價格數(shù)據(jù)存在的困惑”(Bergin, GlickTaylor,2004)對PENN效應(yīng)提出了挑戰(zhàn)。從二戰(zhàn)后的歷史數(shù)據(jù)觀察,當(dāng)今被作為普遍特征事實(shí)的PENN效應(yīng)實(shí)際上是在20世紀(jì)80年代之后才逐漸顯現(xiàn)的,而此前的PENN效應(yīng)則非常微弱,價格水平與人均收入之間甚至表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)關(guān)系。顯然,如何解釋這種現(xiàn)象成為國際相對價格研究的一個重要課題。 本文以賓州大學(xué)世界表(Penn World Table7.0)為主要數(shù)據(jù)來源,在全球范圍對二戰(zhàn)后國家間的相對價格變動特征進(jìn)行了系統(tǒng)考察,主要工作內(nèi)容和結(jié)論如下： 首先,對國際相對價格理論進(jìn)行了系統(tǒng)總結(jié)。運(yùn)用新古典均衡方法分別從需求和供給方面討論了封閉條件下國家間貿(mào)易品價格存在差異的原因,并對要素稟賦差異說的赫克歇爾-俄林模型進(jìn)行了單獨(dú)闡述；通過局部均衡分析與一般均衡分析,討論了開放條件下國家間貿(mào)易品價格的收斂機(jī)理；開放條件下非貿(mào)易品價格以及整體價格水平的決定機(jī)制主要包括勞動生產(chǎn)率差異說、要素稟賦差異說以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異說等。 其次,對二戰(zhàn)后全球及各收入類別經(jīng)濟(jì)體相對價格的收斂性進(jìn)行了考察。發(fā)現(xiàn)二戰(zhàn)后全球及各收入組別經(jīng)濟(jì)體的相對價格變動均存在明顯的σ收斂特征,表明經(jīng)濟(jì)體間的價格差異趨于縮小。通過對相對價格發(fā)展速度與其初始值的回歸分析,發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)后全球及各收入組相對價格的β收斂特征顯著。結(jié)合戰(zhàn)后全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展實(shí)踐,總結(jié)出導(dǎo)致相對價格的收斂的主要原因在于經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推進(jìn)。在對收斂性特征考察的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步總結(jié)出不同收入類別經(jīng)濟(jì)體相對價格變動的類別特征。其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的整體相對價格與相對人均產(chǎn)出均呈上升趨勢,與巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)理論的描述相符。欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體戰(zhàn)后整體相對價格經(jīng)歷了顯著下降過程,且其整體相對人均產(chǎn)出基本保持穩(wěn)定,顯示欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的相對價格變動與相關(guān)經(jīng)典理論明顯不符。 第三,對開放條件下追趕型經(jīng)濟(jì)體的相對價格變動特征進(jìn)行了考察。通過對戰(zhàn)后不同時期相對價格與相對人均產(chǎn)出橫截面數(shù)據(jù)的回歸分析,發(fā)現(xiàn)在20世紀(jì)80年代以前,全球相對價格體系與PENN效應(yīng)明顯不符,但隨著時間的推移,逐漸演變?yōu)楹笃陲@著符合PENN效應(yīng)。采用時間序列協(xié)整方法和格蘭杰因果性檢驗(yàn)等方法,對追趕型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體追趕期間的BS效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)追趕型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的相對價格變動普遍符合BS效應(yīng),并且大多存在從相對人均產(chǎn)出到相對價格的單向格蘭杰因果關(guān)系。對開放經(jīng)濟(jì)條件下追趕型欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的描述性分析顯示,在相對價格的回歸歷程結(jié)束后,其相對價格變動也趨向于BS效應(yīng)特征。對追趕型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相對價格變動途徑的考察顯示,在經(jīng)濟(jì)的高增長階段,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相對價格變動的途徑呈多樣化特征。其中名義匯率的調(diào)整差異較大,而物價則表現(xiàn)為共同的上行壓力。 第四,對改革開放后中國相對價格的變動特征進(jìn)行了考察。中國相對價格在改革開放后首先經(jīng)歷了由高估向合理水平的回歸,與該階段中國相對人均產(chǎn)出的高增長趨勢相反。1994年之后,中國相對價格與相對人均產(chǎn)出呈現(xiàn)相同的上升趨勢。通過對改革開放以來中國二三產(chǎn)業(yè)增加值縮減指數(shù)的對比分析,發(fā)現(xiàn)第三產(chǎn)業(yè)較第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷幅度更大的價格上漲,符合巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)的描述。對改革開放以來中美兩國GDP縮減指數(shù)差異與人均GDP增長率差異的格蘭杰因果性檢驗(yàn)結(jié)果顯示,存在從中美兩國人均GDP增長率差異到中美兩國GDP縮減指數(shù)差異間的單向格蘭杰因果關(guān)系,實(shí)證結(jié)論支持中美兩國間巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)成立�；陂_放經(jīng)濟(jì)條件下,中國相對價格行為符合巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)的前提,隨著中國經(jīng)濟(jì)相對于主要經(jīng)濟(jì)體的更快增長,中國相對價格將保持上升的主趨勢。在相對價格將保持上行趨勢的約束條件下,應(yīng)協(xié)調(diào)好人民幣匯率調(diào)整和通脹治理的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。由于2005年以來人民幣匯率已經(jīng)歷了較大幅度的升值,而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級尚未完成,因而需要保持人民幣匯率的相對穩(wěn)定。建議在勞動力供給全面緊張狀況來臨之前,借助當(dāng)前國際通脹壓力較小的有利條件,近期應(yīng)當(dāng)調(diào)高通貨膨脹的容忍度,加快進(jìn)行價格改革,理順價格體系中的不合理環(huán)節(jié),為應(yīng)對二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)之后更為顯著的成本推動型物價上漲留出更大的政策操作空間。在遠(yuǎn)期可能面臨更大通脹壓力的情況下,則更多考慮匯率政策和物價政策的協(xié)調(diào)運(yùn)用,同時在勞動力供給全面趨緊、就業(yè)壓力顯著降低的情況下,適當(dāng)調(diào)低經(jīng)濟(jì)增速,以實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部宏觀經(jīng)濟(jì)的雙重平衡。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下兩方面： 首先,以全球103個經(jīng)濟(jì)體為樣本,對二戰(zhàn)后全球及不同收入水平經(jīng)濟(jì)體相對價格的σ和β收斂特征進(jìn)行了驗(yàn)證,細(xì)化了PENN效應(yīng)的階段性特征,有助于從理論環(huán)境和前提等方面對PENN效應(yīng)的全面理解,彌補(bǔ)了國內(nèi)相關(guān)研究的不足。 其次,通過運(yùn)用時間序列協(xié)整方法,驗(yàn)證了追趕型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)高增長階段的相對價格與相對人均產(chǎn)出之間協(xié)整關(guān)系的普遍性,表明巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)是經(jīng)濟(jì)高增長階段的共性特征。 本文的主要不足之處在于：首先,僅對開放條件下追趕型欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相對價格變動的BS效應(yīng)進(jìn)行了描述性分析,沒能給出更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證驗(yàn)證,因而未能實(shí)現(xiàn)開放條件下追趕型經(jīng)濟(jì)體相對價格BS效應(yīng)的全面驗(yàn)證；其次,本文數(shù)據(jù)主要來自《Penn World Table》,數(shù)據(jù)來源較為單一,沒能實(shí)現(xiàn)多種來源數(shù)據(jù)間的相互驗(yàn)證；第三,本文重點(diǎn)觀測了追趕型經(jīng)濟(jì)體在高增長階段相對價格變動的普遍特征,欠缺對其個體特征的考察；第四,本文重點(diǎn)討論了追趕型經(jīng)濟(jì)體的相對價格變動特征,缺少對其他類型經(jīng)濟(jì)體的研究。
【學(xué)位單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2013
【中圖分類】：F714.1;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2815111