【摘要】：隨著近幾年我國經(jīng)濟(jì)政策的改善,有關(guān)保險公司的投資和再保險問題成了目前研究的熱點.在金融保險市場中,保險公司現(xiàn)在已經(jīng)不僅僅靠收取保費來維持公司的運轉(zhuǎn).還需要通過購買再保險來規(guī)避風(fēng)險和投資來獲取最大利潤.現(xiàn)在的中國保險市場中,由于越來越多的保險公司出現(xiàn),彼此之間競爭壓力越來越大,保險公司僅僅靠賺取保費來維持公司的運營,變得越來越困難,為了應(yīng)對這一難題,保險公司采取了以下兩個項措施來維持經(jīng)營.一方面在日常經(jīng)營的業(yè)務(wù)中通常會采用再保險的措施來降低保險公司所承擔(dān)的風(fēng)險.另一方面,保險公司還通常會將保險盈余投放到資本市場來獲取更大的利潤.隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展,保險公司對再保險行業(yè)得到了更深入的了解,也對投資有了更多的選擇.本篇論文中描述的保險公司財富過程是服從帶跳的風(fēng)險模型,并且可以購買一定比例的再保險,原保險公司和再保險公司都可以進(jìn)行無風(fēng)險投資和風(fēng)險投資,其中風(fēng)險投資過程服從CEV模型.此外,我們假定無風(fēng)險投資與風(fēng)險投資之間也存在相關(guān)性,在無風(fēng)險投資與雙重風(fēng)險投資的作用下,我們的目標(biāo)就是使得原保險公司的終端財富的期望效用達(dá)到最大.通過一些特定的方法,在給定的一些假設(shè)下求出使得指數(shù)效用最大化的顯式解.然后根據(jù)方程的解推導(dǎo)出最優(yōu)投資再保策略.與Wang等(2017)的文章相比,本文中原保險公司投資于無風(fēng)險投資和雙重風(fēng)險投資,其中雙重風(fēng)險投資過程均服從CEV模型.此外,我們的目的是使得原保險公司的終端財富的期望效用達(dá)到最大化.通過求解相應(yīng)的HJB方程,運用勒讓德變換和對偶理論,在一些假設(shè)下求出使得指數(shù)效用最大化的顯式解.本篇論文安排如下:首先,在第一章中,闡述了投資再保險的歷史現(xiàn)狀,以及相關(guān)的知識背景,給出了效用函數(shù),比例再保形式,以及保費原則的解釋.然后,在第二章中.介紹了模型公式,推導(dǎo)原保險公司的財富過程.通過應(yīng)用隨機控制理論,以及相關(guān)的背景知識求出相對應(yīng)的HJB方程.隨后,在第三章中,通過對HJB方程的一系列轉(zhuǎn)換與簡化.得出最優(yōu)的再保策略可分三個情況討論,之后,運用勒讓德變換和對偶理論,根據(jù)解的形式推導(dǎo)出了最優(yōu)投資策略.在第四章,進(jìn)行了相應(yīng)的總結(jié)和歸納.
【學(xué)位授予單位】：曲阜師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F224;F842.3;F840.4

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 ;麗水市人民政府辦公室關(guān)于深入推進(jìn)收費清理改革的通知[J];麗水市人民政府公報;2016年05期

2 陽軍;孟衛(wèi)東;熊維勤;;不確定條件下最優(yōu)投資時機和最優(yōu)投資規(guī)模決策[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2012年04期

3 徐日明;莊長遠(yuǎn);俞斌;;顧客忠誠度最優(yōu)投資策略研究[J];科技資訊;2010年01期

4 林祥;錢藝平;;跳-擴散風(fēng)險模型的最優(yōu)投資策略和破產(chǎn)概率研究[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2009年02期

5 耿美華;金治明;;連續(xù)市場下的增長最優(yōu)投資策略[J];模糊系統(tǒng)與數(shù)學(xué);2008年05期

6 宋斌;劉志東;王瑤琪;;基于實物期權(quán)的最優(yōu)投資決策:關(guān)于中國上市公司投資項目的實證分析[J];現(xiàn)代管理科學(xué);2006年11期

7 林美政;一個企業(yè)最優(yōu)投資問題[J];云南民族學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);1995年02期

8 侯昶;;最優(yōu)投資方案的選擇[J];運籌學(xué)雜志;1987年02期

9 侯昶;最優(yōu)投資方案的選擇[J];基建優(yōu)化;1988年03期

10 陳志英;;最優(yōu)投資決策計算方法[J];軍事經(jīng)濟(jì)研究;1989年03期

相關(guān)會議論文 前10條

1 崔玉泉;施樂軍;;證券組合的最優(yōu)投資決策[A];2001年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議論文集[C];2001年

2 魏鋒;;基于融資約束和不確定性的公司最優(yōu)投資時機選擇模型[A];第八屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

3 張義波;;證券數(shù)目增加時最優(yōu)投資組合的風(fēng)險變化分析[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)進(jìn)展——全國青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第4卷）[C];1997年

4 王光臣;吳臻;;一類最優(yōu)投資組合和消費率選擇問題[A];第二十二屆中國控制會議論文集（上）[C];2003年

5 蘇咪咪;葉中行;;方差-協(xié)方差矩陣奇異情況下的最優(yōu)投資組合[A];中國運籌學(xué)會第七屆學(xué)術(shù)交流會論文集（上卷）[C];2004年

6 許若寧;李楚霖;;模糊收益率的獲取及最優(yōu)投資組合決策[A];中國系統(tǒng)工程學(xué)會模糊數(shù)學(xué)與模糊系統(tǒng)委員會第十一屆年會論文選集[C];2002年

7 張鴻雁;肖q，

本文編號：2638563