發(fā)布時(shí)間：2017-11-10 16:28

  本文關(guān)鍵詞：基于多期動(dòng)態(tài)規(guī)劃的家庭資產(chǎn)組合決策優(yōu)化研究

  更多相關(guān)文章： 動(dòng)態(tài)規(guī)劃 跨期資產(chǎn)組合 生命周期 最優(yōu)決策

【摘要】：家庭是構(gòu)成整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞元素,其對(duì)資產(chǎn)的組合決策直接關(guān)乎著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的組成和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。家庭合理的資產(chǎn)組合行為不僅對(duì)社會(huì)的供需結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響,還會(huì)推動(dòng)金融和資本市場的良好發(fā)展和有效創(chuàng)新。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,居民家庭的收入水平不斷提高,家庭財(cái)富得以快速增長,家庭金融資產(chǎn)的組合結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化。近年來,我國越來越多的家庭開始參與到金融市場中,與此同時(shí)家庭的金融資產(chǎn)也越來越多樣化和豐富化。在我國經(jīng)濟(jì)處于改革發(fā)展的轉(zhuǎn)型期和全面建設(shè)小康的決勝期的大背景下,居民家庭合理的資產(chǎn)組合行為顯得愈發(fā)重要。家庭作為資產(chǎn)組合決策主體,其決策行為就不可能是靜止的,而是具有階段性、周期性和連續(xù)性的特征。本文在充分結(jié)合我國家庭生命周期特征的基礎(chǔ)上,對(duì)家庭資產(chǎn)組合決策進(jìn)行了深入研究,建立了家庭Epstein-Zin型跨期消費(fèi)效用函數(shù),通過最大化效用函數(shù)和設(shè)定目標(biāo)函數(shù)成立的假設(shè)條件,從而構(gòu)建了我國資產(chǎn)跨期組合決策研究的理論模型。接著本文運(yùn)用動(dòng)態(tài)規(guī)劃理論和數(shù)學(xué)推導(dǎo)方法對(duì)模型進(jìn)行了求解,得到了我國家庭跨期資產(chǎn)組合的最優(yōu)決策策略。得出隨著家庭年齡(戶主年齡)的增加,我國居民家庭資產(chǎn)組合中消費(fèi)占比呈現(xiàn)出不斷升高的趨勢,家庭可支配資產(chǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢,家庭金融資產(chǎn)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例呈現(xiàn)先上升后降低最后保持在恒定的水平。最后本文分別改變了標(biāo)準(zhǔn)狀況下的遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)(b)、初期財(cái)富(W0)、風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)(α)和時(shí)間貼現(xiàn)因子(β)這四個(gè)變量的值,以期分析這四個(gè)變量對(duì)模型結(jié)果的影響,得到遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)影響著家庭退休以后的資產(chǎn)組合決策；初始財(cái)富值與家庭資產(chǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合比例成反向關(guān)系；風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)值的變化對(duì)家庭消費(fèi)決策的影響比較小,但是會(huì)影響家庭金融資產(chǎn)的組合決策；時(shí)間貼現(xiàn)因子的大小會(huì)影響家庭對(duì)當(dāng)期和未來效用的偏好,該值越小,家庭資產(chǎn)中消費(fèi)占比越高,金融資產(chǎn)組合比例就越低。本研究從理論和實(shí)踐相結(jié)合角度,對(duì)家庭的資產(chǎn)組合決策進(jìn)行了深入研究,文章最后也對(duì)未來研究做出展望,期望能對(duì)我國家庭金融研究的后續(xù)發(fā)展有一定的參考價(jià)值。
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F224;F126

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫元欣;;我國居民家庭資產(chǎn)的統(tǒng)計(jì)框架構(gòu)想[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2007年06期

2 陶沙;鐘輝晨;;當(dāng)心,家庭資產(chǎn)的流失[J];中國商人;1999年06期

3 于麗萍;;家庭資產(chǎn)防流失[J];致富天地;2004年06期

4 彭振武;;中彩后家庭資產(chǎn)巧規(guī)劃[J];大眾理財(cái)顧問;2007年01期

5 ;通脹下的家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)[J];金融博覽(銀行客戶);2010年12期

6 陶沙,鐘輝晨;家庭資產(chǎn)防流失[J];經(jīng)濟(jì)論壇;1999年05期

7 現(xiàn)代;;家庭資產(chǎn)應(yīng)經(jīng)常清點(diǎn)[J];中國商人;1999年06期

8 楊林;;你的家庭資產(chǎn)在流失嗎?[J];大眾商務(wù);2002年08期

9 孫元欣;美國家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和變化趨勢(1980-2003)[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2005年11期

10 尹娟;;為家庭資產(chǎn)建防震墻[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì);2008年12期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 楊楠;孫元欣;;家庭資產(chǎn)分布兩極化與金融危機(jī)的必然性——美國政府政策的定位及其對(duì)中國的啟示[A];中國的立場 現(xiàn)代化與社會(huì)主義：上海市社會(huì)科學(xué)界第七屆學(xué)術(shù)年會(huì)文集（2009年度）青年學(xué)者文集[C];2009年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉永良;家庭資產(chǎn)是怎樣流失的[N];福建日報(bào);2002年

2 本報(bào)記者 娜日斯;家庭資產(chǎn)配置決定家庭投資成敗[N];呼和浩特日報(bào)(漢);2008年

3 小徐邋東籬 杜晶;我市居民家庭資產(chǎn)30年增長88.8倍[N];宜興日報(bào);2008年

4 魏建軍;家庭買保險(xiǎn) 誰收入高誰先買[N];東莞日報(bào);2009年

5 肖志光;如何破解居民家庭資產(chǎn)“雙低”困局？[N];中國保險(xiǎn)報(bào);2011年

6 殷國安;如果“家庭資產(chǎn)平均247萬”是可信的[N];新華每日電訊;2012年

7 石述思;中國家庭總凈資產(chǎn)超越美國是可怕泡沫[N];工人日報(bào);2012年

8 記者 譚秋明;今后申請社會(huì)救助須先核對(duì)家庭資產(chǎn)[N];廣州日報(bào);2012年

9 佟琳;家財(cái)配置不當(dāng) 財(cái)務(wù)危機(jī)暗藏[N];海峽財(cái)經(jīng)導(dǎo)報(bào);2006年

10 ;別讓家庭資產(chǎn)在無形中流失[N];衛(wèi)生與生活報(bào);2006年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 吳敏;基于金融素養(yǎng)的中國家庭資產(chǎn)配置研究[D];東南大學(xué);2015年

2 鄭丹丹;居民家庭資產(chǎn)配置影響因素考量[D];廣西大學(xué);2016年

3 李彩花;基于多期動(dòng)態(tài)規(guī)劃的家庭資產(chǎn)組合決策優(yōu)化研究[D];大連理工大學(xué);2016年

4 曹晨;基于生命周期理論的家庭資產(chǎn)配置模型研究[D];大連理工大學(xué);2016年

5 張愷;D銀行代理公募基金銷售業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D];鄭州大學(xué);2016年

6 劉湘海;基于生命周期的家庭資產(chǎn)配置模型[D];天津大學(xué);2008年

7 孫培芳;以美國為主的西方國家家庭資產(chǎn)變動(dòng)情況及其影響的文獻(xiàn)綜述[D];山東大學(xué);2011年

8 李俊;家庭資產(chǎn)配置研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

9 尹璐;家庭資產(chǎn)選擇行為研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2012年

，

本文編號(hào)：1167437