P2P網(wǎng)絡(luò)借貸(Peer-to-Peer Lending)突破了傳統(tǒng)的借貸模式,作為當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的一種形式,它較為有效地實(shí)現(xiàn)了資金的合理配置,拓寬了中小微企業(yè)與個人的投融資渠道,在一定程度上滿足了其借貸需求。2007年,我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸成立,標(biāo)志著我國網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入了初步發(fā)展階段;2013年,網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入迅猛擴(kuò)張期,新增平臺數(shù)量超過前五年的新增總和,市場份額不斷擴(kuò)大。然而,新興事物從產(chǎn)生到成熟必然是一個不斷探索與完善的過程,網(wǎng)貸行業(yè)亦是如此。在其“野蠻生長”的背后,網(wǎng)絡(luò)借貸信息的不對稱導(dǎo)致了大量的逆向選擇與道德風(fēng)險問題,無門檻的行業(yè)進(jìn)入規(guī)則吸引了諸多追逐暴利的非金融機(jī)構(gòu),相關(guān)法規(guī)的不健全以及監(jiān)管的不到位引發(fā)了行業(yè)從業(yè)者的監(jiān)管套利行為,這一系列不良現(xiàn)象嚴(yán)重威脅著出借人的資金安全。隨著風(fēng)險的不斷累積,2014年爆發(fā)了網(wǎng)貸平臺倒閉潮,“跑路”、“失聯(lián)”、“非法集資”等字眼整日占據(jù)著新聞頭條,網(wǎng)貸行業(yè)面臨著前所未有的信任危機(jī)。因此,如何提升投資者的風(fēng)險識別能力,保障其資金安全,對于P2P網(wǎng)貸市場的良性發(fā)展至關(guān)重要。在這樣的背景下,如何有效識別并防范風(fēng)險逐漸成為P2P領(lǐng)域研究的焦點(diǎn),引起了眾多國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。本文從投資者決策的角度出發(fā),針對P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險識別研究,以信貸配給理論、信息不對稱理論、羊群效應(yīng)理論、信貸風(fēng)險理論以及監(jiān)管套利理論為支撐,在國內(nèi)外學(xué)者現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上,著力分析我國網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題、面臨的風(fēng)險及其成因,并利用主成分分析法構(gòu)建P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險識別模型,從微觀角度對網(wǎng)貸平臺的規(guī)模、背景、保障方式以及借貸信息等11個指標(biāo)進(jìn)行定性、定量分析。根據(jù)模型得出影響平臺風(fēng)險大小的主要因素可以分為四組主成分,分別為——第一組主成分:債權(quán)是否可轉(zhuǎn)讓、正常運(yùn)營時間以及是否加入監(jiān)管協(xié)會;第二組主成分:注冊資本、平臺背景以及是否有保障模式;第三組主成分:人均借款金額、平均借款期限以及是否有銀行存管;第四組主成分:平均收益率以及是否有風(fēng)險準(zhǔn)備金。這四組主成分共同解釋了平臺風(fēng)險大小的69.473%,模型擬合效果較好,可以為投資者決策提供部分參考依據(jù)。文末部分分別針對網(wǎng)貸平臺、借款人、投資人以及國家宏觀調(diào)控方面提出了相關(guān)風(fēng)險防范建議。
【學(xué)位單位】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.4;F724.6
【部分圖文】：

第三章 我 P2P 網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展概述第一節(jié) P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款的概念界定與特征一、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款概念界定P2P（peer-to-peer lending）網(wǎng)絡(luò)借貸即點(diǎn)對點(diǎn)借貸，與房地產(chǎn)中介類似，它是指資金需求方和供給方依托電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺，將自己的投資或借貸需求發(fā)布在平臺上進(jìn)行匹配、確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)，其本質(zhì)與民間借貸一致，歸屬于直接融資，但具有快捷高效、可跨區(qū)域的優(yōu)勢。其基本運(yùn)作模式如圖 3.1 所示。
【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2853327