本文關(guān)鍵詞：投資者偏好、決策準(zhǔn)則以及組合選擇優(yōu)化

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【摘要】：在不確定性條件下,由于期望的不可計(jì)算性、行動(dòng)結(jié)果比較的局限性以及投資者選擇的有限理性,傳統(tǒng)決策模型的精巧性在投資實(shí)務(wù)中無法體現(xiàn),于是對于復(fù)雜的不確定性決策問題的研究又重新回到了對決策技術(shù)研究、偏好以及決策準(zhǔn)則選擇的討論。文章首先探討了有限理性的投資者確定性偏好與滿意準(zhǔn)則的形成;然后基于VaR與CVaR構(gòu)建滿意水準(zhǔn)—風(fēng)險(xiǎn)模型,探討了正態(tài)與部分非正態(tài)性假設(shè)下滿意水準(zhǔn)—風(fēng)險(xiǎn)模型的顯性解或有效邊界;最后通過相關(guān)實(shí)際數(shù)據(jù),驗(yàn)證了正態(tài)性轉(zhuǎn)換方法與滿意水準(zhǔn)—風(fēng)險(xiǎn)模型是適合中國股票市場測度風(fēng)險(xiǎn)與組合決策選擇的一種有效方法。
【作者單位】： 內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;天津財(cái)經(jīng)大學(xué)理工學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 確定性偏好 滿意準(zhǔn)則 正態(tài)性轉(zhuǎn)換 組合優(yōu)化
【基金】：內(nèi)蒙古自治區(qū)高等學(xué)校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究項(xiàng)目(NJSZ12166)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言目前行為金融學(xué)家對傳統(tǒng)主流金融完美理論與框架的批評主要集中于其借用哲學(xué)的“理性”概念,通過抽象決策主體高度復(fù)雜的思維活動(dòng)之代表性提煉,構(gòu)建統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)及分析框架,認(rèn)為決策主體對風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)并不一定遵循Von-Neumann-Morgenstern理性概念假設(shè),以及對不確定

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本文編號：788726