本文關(guān)鍵詞：國際多元化下多維金融市場相關(guān)結(jié)構(gòu)測度——以金磚國家新興市場為對象

  更多相關(guān)文章： 國際多元化 多維金融市場 相關(guān)結(jié)構(gòu) 金磚國家 Copula

【摘要】：在國際多元化背景下研究金磚國家新興金融市場的相關(guān)結(jié)構(gòu)對厘清多維資產(chǎn)收益分布現(xiàn)實意義重大。考慮到高維建模的困難性,構(gòu)建了基于藤結(jié)構(gòu)Copula的多維金融市場相關(guān)結(jié)構(gòu)測度模型,利用其層次結(jié)構(gòu)、節(jié)點順序、函數(shù)類型及估計參數(shù)等信息聯(lián)合反映多維金融市場的復雜相關(guān)特征。接著,對金磚國家股票市場內(nèi)部及外部相關(guān)結(jié)構(gòu)進行測度。從結(jié)果來看,金磚國家股市受到全球主要資本市場顯著影響,故國際多元化是順應這種趨勢的必然選擇;金磚國家股市內(nèi)部相關(guān)性較低,可作為國際多元化投資的優(yōu)選對象,但也說明金融發(fā)展方面還缺乏實質(zhì)性的合作交流。
【作者單位】： 西南交通大學數(shù)學學院統(tǒng)計系;西南交通大學經(jīng)濟管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 國際多元化 多維金融市場 相關(guān)結(jié)構(gòu) 金磚國家 Copula
【基金】：國家自然科學基金(71201131,71372109) 中國博士后科學基金(2014M562334) 四川省教育廳人文社科項目(CJF14014) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金(2682014ZT29)
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 0引言國際多元化(International Diversification)是指為了減少在單個國家或地區(qū)遇到更大的經(jīng)濟或政治風險等,投資者主動在各個國家或地區(qū)進行資產(chǎn)配置優(yōu)化W.在現(xiàn)今國際金融一體化的大環(huán)境下,金融創(chuàng)新產(chǎn)品激增及金融交易成本下降等因素都導致投資者能在國際資本市場進行合理的

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 歐陽敏華;;“金磚四國”股票市場間相依結(jié)構(gòu)分析[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2012年08期

2 王璐;;中國股市和債市傳導效應的Chi-plot研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2008年03期

3 江紅莉;何建敏;;基于Pair-Copula的社�；鹜顿Y組合風險測度研究[J];統(tǒng)計與信息論壇;2011年08期

4 高江;;藤Copula模型與多資產(chǎn)投資組合VaR預測[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2013年02期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 盧穎;杜子平;;基于pair-copula方法的高維相關(guān)結(jié)構(gòu)構(gòu)建[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟;2008年05期

2 鄧立立;;“金磚國家”的貨幣國際化:潛力與現(xiàn)實[J];東北財經(jīng)大學學報;2012年06期

3 王筱萍;潘煜雙;秦曉宇;;基于Vine模型的投資組合相關(guān)性比較研究[J];財會通訊;2013年02期

4 方芳;趙凈;;金融危機對中等收入國家的傳染性研究——美國次貸危機的驗證[J];廣東社會科學;2013年05期

5 林躍勤;;新興大國本幣結(jié)算研究——基于金磚國家的分析[J];大國經(jīng)濟研究;2013年00期

6 王鵬;宋陽;鹿新華;陳麗;;中國股票市場收益分布非對稱特征的Bootstrap檢驗[J];管理工程學報;2014年02期

7 孫國華;蘇紅柳;唐國強;;期貨市場尾部相關(guān)性的Copula度量[J];桂林理工大學學報;2014年02期

8 余建干;吳沖鋒;;投資組合動態(tài)VaR預測模型和預測精度評價[J];北京交通大學學報(社會科學版);2014年03期

9 胡寒玲;唐振鵬;;基于Pair-Copula的一籃子貨幣權(quán)重確定研究[J];東南學術(shù);2014年06期

10 茍紅軍;陳迅;花擁軍;;基于GARCH-EVT-COPULA模型的外匯投資組合風險度量研究[J];管理工程學報;2015年01期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 閆俊娟;田益祥;;歐債危機對國際股票市場的沖擊效應——基于歐盟、美國、日本和中國股市的實證分析[A];中國企業(yè)運籌學第九屆學術(shù)年會會議論文集[C];2014年

2 李永奎;周宗放;彭選華;;Copula模型在金融風險管理應用中的評述[A];Proceedings of the Third Symposium of Risk Analysis and Risk Management in Western China[C];2013年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 呂鷹飛;我國金融業(yè)投入產(chǎn)出關(guān)聯(lián)及效率分析[D];吉林大學;2012年

2 羅長青;信用風險相關(guān)性度量模型的構(gòu)建及其應用研究[D];湖南大學;2012年

3 杜紅軍;基于Copula函數(shù)-Asymmetric Laplace分布的金融市場風險度量與套期保值研究[D];華中科技大學;2013年

4 劉艷清;基于貝葉斯統(tǒng)計的金融市場若干風險測度分析[D];遼寧大學;2013年

5 伍李明;我國股權(quán)投資基金內(nèi)部控制研究[D];北京交通大學;2013年

6 李揚;水文頻率新型計算理論與應用研究[D];西北農(nóng)林科技大學;2013年

7 徐小陽;商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風險管理研究[D];江蘇大學;2013年

8 羅明華;我國宏觀經(jīng)濟政策沖擊下的跨市場效應研究[D];電子科技大學;2012年

9 魯志軍;基于Copula-VaR的證券公司自營業(yè)務市場風險管理研究[D];湖南大學;2014年

10 陳迪紅;財產(chǎn)保險公司償付風險經(jīng)濟資本配置研究[D];湖南大學;2013年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 高紅蓮;基于混合Copula模型的中國股市相依結(jié)構(gòu)的研究[D];北方工業(yè)大學;2011年

2 鄭丹萍;Archimedean連接函數(shù)及其在投資組合優(yōu)化中的應用[D];浙江大學;2008年

3 孫明明;基于Pair-Copula法構(gòu)建氋維相依結(jié)構(gòu)及實證分析[D];中國科學技術(shù)大學;2010年

4 秦曉宇;Copula函數(shù)在股市相關(guān)性分析中的應用研究[D];太原科技大學;2012年

5 索蕾;金融危機背景下的匯率風險研究[D];廣東商學院;2012年

6 鄧嶺;基于pair Copula-GARCH-EVT-CVaR模型的投資組合優(yōu)化[D];湖南大學;2011年

7 董玲燕;金磚國家貨幣國際化比較[D];東北財經(jīng)大學;2012年

8 王位;基于pair-copula分解的分布估計算法研究[D];太原科技大學;2013年

9 彭越;市場摩擦條件下基于譜風險度量的投資組合優(yōu)化模型[D];北京化工大學;2013年

10 毛澤強;基于R-vine的高維簡化Pair Copula-GARCH類模型及應用[D];蘭州大學;2013年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 白保中;宋逢明;朱世武;;Copula函數(shù)度量我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合信用風險的實證研究[J];金融研究;2009年04期

2 馮蕓,吳沖鋒;基于引導和互動性的傳染檢驗[J];世界經(jīng)濟;2002年02期

3 李秀敏;史道濟;;滬深股市相關(guān)結(jié)構(gòu)分析研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2006年06期

4 蔣春福;李善民;梁四安;;中國股市收益率分布特征的實證研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2007年04期

5 杜子平;閆鵬;張勇;;基于“藤”結(jié)構(gòu)的高維動態(tài)Copula的構(gòu)建[J];數(shù)學的實踐與認識;2009年10期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 李曉廣;開放背景下金磚四國證券市場國際化聯(lián)動的研究[D];南開大學;2009年

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 吳國平;王飛;;金磚國家金融合作的機遇與挑戰(zhàn)[J];中國金融;2013年12期

2 駱嘉;;金磚國家金融合作機制的發(fā)展歷程和現(xiàn)實境遇[J];井岡山大學學報(社會科學版);2014年02期

3 強超廷;;金磚國家匯率制度的比較分析[J];時代金融;2014年18期

4 暮狄;何婷婷;;金磚國家達金融發(fā)展新共識[J];中國金融家;2011年04期

5 賈布·莫萊克迪;;架設(shè)非洲合作的橋梁[J];中國金融家;2011年06期

6 馬黎;;金融合作的共同訴求——解讀《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協(xié)議》[J];中國金融家;2011年06期

7 陳雨露;;“金磚國家”的經(jīng)濟和金融發(fā)展:一個比較性概覽——金磚國家的歷史、進程與國家稟賦[J];金融博覽;2012年03期

8 陳雨露;;“金磚國家”的經(jīng)濟和金融發(fā)展:一個比較性概覽——金磚國家經(jīng)濟發(fā)展的特征與全球地位[J];金融博覽;2012年04期

9 陳雨露;;“金磚國家”的經(jīng)濟和金融發(fā)展:一個比較性概覽——金磚國家金融發(fā)展的特征與趨勢(上)[J];金融博覽;2012年05期

10 張茉楠;;金磚國家走向金融聚合[J];中國報道;2012年05期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 秦菲菲　張牡霞;金磚國家銀行簽署金融合作框架協(xié)議[N];上海證券報;2011年

2 陶冶;金磚國家峰會成果超預期 合作迎來新起點[N];中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導報;2012年

3 記者 張環(huán);金磚國家金融合作層層推進 國際話語權(quán)不斷提升[N];金融時報;2012年

4 早報見習記者 陳月石;金磚五國加速建“金磚國家發(fā)展銀行”[N];東方早報;2012年

5 印度尼赫魯大學國際關(guān)系研究教授 斯瓦蘭·辛格 SwaranSingh 王安麗 譯;金融治理新范式：金磚國家的金色未來[N];中國社會科學報;2013年

6 本報記者 曾會生;金磚國家抱團深化金融合作[N];中國經(jīng)濟時報;2013年

7 本報首席記者 朱幸福;非洲是金磚國家援助的第一對象[N];文匯報;2013年

8 高盛資產(chǎn)管理前任主席 吉姆·奧尼爾 賀艷燕 編譯;金磚國家想從新發(fā)展銀行獲得什么[N];上海證券報;2013年

9 陳同輝 經(jīng)濟學者;金磚國家的互補多贏之道[N];東方早報;2014年

10 上海外國語大學國際金融貿(mào)易學院院長 章玉貴;金磚國家邁出整合全球金融資源第一步[N];上海證券報;2014年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 徐明;金磚國家股市聯(lián)動性實證分析[D];華東師范大學;2013年

2 白克霞（Kseniia Baliasnikova）;金磚國家金融合作策略研究[D];大連海事大學;2014年

3 胡琴;“金磚國家”利用外商直接投資宏觀績效比較分析[D];浙江工業(yè)大學;2012年

4 宋海龍;金磚國家開發(fā)銀行國內(nèi)因素分析[D];外交學院;2014年

5 陳芳萍;美元弱勢調(diào)整對金磚國家之間貿(mào)易的影響[D];復旦大學;2013年

6 降剛;金磚國家銀行業(yè)競爭與效率比較研究[D];山西財經(jīng)大學;2014年

7 吳慶生;金磚國家在國際金融體系改革中的作用限度分析[D];復旦大學;2012年

8 尹伊;“金磚國家”間清潔能源投資的問題研究[D];山西財經(jīng)大學;2014年

9 楊宗芳;金磚國家開發(fā)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的建構(gòu)[D];西南政法大學;2014年

10 叢偉;金磚國家引進FDI與國際貿(mào)易關(guān)系的比較研究[D];東北財經(jīng)大學;2012年

，

本文編號：752470