本文關(guān)鍵詞：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易跨市場(chǎng)套利有效性研究

  更多相關(guān)文章： 滬深指數(shù)期權(quán) 滬深指數(shù)期貨 跨市場(chǎng)套利 期權(quán)邊界條件 期權(quán)期貨平價(jià)關(guān)系式

【摘要】：本文利用期權(quán)邊界條件和期權(quán)期貨平價(jià)關(guān)系式,采用事前和事后分析的方法,從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利角度對(duì)滬深300指數(shù)期權(quán)仿真市場(chǎng)和滬深300指數(shù)期貨市場(chǎng)之間的跨市場(chǎng)套利有效性進(jìn)行了開創(chuàng)性研究。事前、事后分析結(jié)果顯示:仿真期權(quán)市場(chǎng)中期權(quán)邊界條件帶來(lái)的跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)非常少(尤其在看跌期權(quán)市場(chǎng)中),而在期權(quán)期貨平價(jià)關(guān)系式上面,確實(shí)存在著理論上的跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì);指數(shù)期權(quán)市場(chǎng)整體上具有很強(qiáng)的市場(chǎng)效率,在跨市場(chǎng)套利信號(hào)出現(xiàn)后,隨著延遲時(shí)間的增加,有效的跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)迅速減少,市場(chǎng)逐漸趨于有效,但局部市場(chǎng)中有效的套利機(jī)會(huì)維持較長(zhǎng)時(shí)間。
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動(dòng)站;國(guó)泰君安證券博士后工作站;
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù)期權(quán) 滬深指數(shù)期貨 跨市場(chǎng)套利 期權(quán)邊界條件 期權(quán)期貨平價(jià)關(guān)系式
【基金】：上海市博士后科研資助計(jì)劃項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):14R21421400
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言股指期權(quán)作為一種金融衍生品市場(chǎng)中成長(zhǎng)迅速的投資避險(xiǎn)工具,具有對(duì)整個(gè)衍生品市場(chǎng)的促進(jìn)和規(guī)范作用。目前,美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、韓國(guó)、印度、香港和臺(tái)灣等主要國(guó)家和地區(qū)都推出了自己的股指期權(quán)產(chǎn)品,其中美國(guó)是股指期權(quán)的發(fā)源地,韓國(guó)的股指期權(quán)的交易量世界第一。我國(guó)證

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 趙強(qiáng);顧桂定;;滬深300股指期權(quán)市場(chǎng)是有效的嗎?——基于仿真數(shù)據(jù)的期權(quán)平價(jià)關(guān)系研究[J];商業(yè)研究;2015年05期

2 陳曉杰;;基于提前平倉(cāng)的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)套利策略研究[J];金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究;2014年04期

3 孫桂平;;滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易市場(chǎng)的有效性研究[J];金融與經(jīng)濟(jì);2015年05期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 蘇樂生;外部多空事件對(duì)股指現(xiàn)貨與期貨間價(jià)格關(guān)聯(lián)性影響與實(shí)證研究[D];南開大學(xué);2013年

2 王璋龍;已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率跳躍：金融市場(chǎng)一個(gè)新的預(yù)測(cè)因子[D];廈門大學(xué);2014年

3 許自堅(jiān);滬深300股指期貨市場(chǎng)特征與功能的實(shí)證研究[D];西南交通大學(xué);2012年

4 蔣琦;我國(guó)融資融券不同時(shí)點(diǎn)和側(cè)面對(duì)股票市場(chǎng)質(zhì)量影響的數(shù)量研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

5 林復(fù)東;股指期貨市場(chǎng)的定價(jià)、功能和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究[D];南開大學(xué);2014年

6 肖磊;股指期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究[D];武漢大學(xué);2011年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 馮廣波,劉再明,侯振挺;用二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型估價(jià)美式再裝期權(quán)的價(jià)值[J];長(zhǎng)沙鐵道學(xué)院學(xué)報(bào);2002年03期

2 彭民,楊洪波,趙躍康;期權(quán)價(jià)格的確定過(guò)程分析[J];大慶石油學(xué)院學(xué)報(bào);2002年04期

3 戴清;階梯期權(quán)價(jià)格的計(jì)算方法[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2003年02期

4 李允,張雨,李晶瑩;期權(quán)及其定價(jià)模型[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2003年06期

5 朱子龍,王軍;有限周期買入期權(quán)的三項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型[J];北方交通大學(xué)學(xué)報(bào);2004年03期

6 周俊;龔日朝;;匯率聯(lián)動(dòng)期權(quán)的隨機(jī)波動(dòng)率模型及其定價(jià)[J];湖南文理學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年01期

7 彭斌;;兩資產(chǎn)亞式彩虹期權(quán)的定價(jià)研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2007年04期

8 吳素琴;姚勱;;有限時(shí)期障礙期權(quán)的三項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型[J];安慶師范學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年03期

9 王娟;王軍;;股票交易量對(duì)證券期權(quán)價(jià)格的影響[J];北京交通大學(xué)學(xué)報(bào);2007年06期

10 黃國(guó)安;鄧國(guó)和;霍海峰;;跳躍-擴(kuò)散過(guò)程下歐式任選期權(quán)的定價(jià)[J];山西大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2008年03期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 戴鋒;黃春淼;彭旭寧;;基于構(gòu)造定價(jià)的期權(quán)價(jià)格行為特征分析[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

2 童玉媛;應(yīng)益榮;;觸發(fā)式匯率期權(quán)的一個(gè)定價(jià)公式[A];第三屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2009年

3 肖慶憲;;變系數(shù)Black-Scholes模型的統(tǒng)計(jì)推斷[A];發(fā)展的信息技術(shù)對(duì)管理的挑戰(zhàn)——99’管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議專輯（下）[C];1999年

4 沈明軒;;交換期權(quán)的保險(xiǎn)精算定價(jià)[A];第四屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2010年

5 尚文芳;;需求預(yù)測(cè)更新條件下允許顧客季末退貨的供應(yīng)鏈柔性期權(quán)協(xié)調(diào)契約[A];第八屆（2013）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——運(yùn)作管理分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2013年

6 王旺;;股指期權(quán)仿真交易情況介紹及展望[A];第八屆中國(guó)期貨分析師論壇�？痆C];2014年

7 石蕓;崔翔宇;張曙光;;歐式熱率相關(guān)期權(quán)的定價(jià)[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

8 周翠;傅毅;張寄洲;;含有期權(quán)的最優(yōu)投資與比例再保險(xiǎn)策略[A];中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十八屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集——A10系統(tǒng)工程方法在金融、投資、保險(xiǎn)業(yè)等領(lǐng)域的研究[C];2014年

9 王芳;湯弦;;股票期權(quán)杠桿的相關(guān)理論研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第14卷）[C];2013年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 海通期貨 完顏志翰　胡來(lái)兮;如何理解期權(quán)的價(jià)格[N];期貨日?qǐng)?bào);2014年

2 易馳;期權(quán)[N];國(guó)際金融報(bào);2001年

3 國(guó)泰君安期貨研究所 胡江來(lái);價(jià)差期權(quán)的定價(jià)探討與分析[N];上海證券報(bào);2012年

4 本報(bào)記者 王朱瑩;鄭商所白糖期權(quán)仿真交易競(jìng)賽開鑼[N];中國(guó)證券報(bào);2013年

5 寶城期貨 劉小平　何曄瑋;指數(shù)期權(quán)在資管中的兩大應(yīng)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2014年

6 寶城期貨金融研究所 程小勇;用期權(quán)為股票上“保險(xiǎn)”[N];中國(guó)證券報(bào);2014年

7 國(guó)泰君安證券;五大因素影響期權(quán)價(jià)格[N];證券時(shí)報(bào);2014年

8 國(guó)泰君安證券衍生品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部;期權(quán)準(zhǔn)備篇之“風(fēng)險(xiǎn)初認(rèn)識(shí)”[N];中國(guó)證券報(bào);2014年

9 國(guó)泰君安證券衍生品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部;期權(quán)準(zhǔn)備篇之“價(jià)值與價(jià)格”[N];期貨日?qǐng)?bào);2014年

10 海通期貨 雷坤　胡來(lái)兮;期權(quán)的定價(jià)模型概覽[N];期貨日?qǐng)?bào);2014年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 秦聰;連續(xù)實(shí)施下永久型經(jīng)理期權(quán)的最優(yōu)實(shí)施策略[D];蘇州大學(xué);2014年

2 翟云飛;非完全市場(chǎng)上奇異期權(quán)定價(jià)研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

3 余喜生;Canonical最小二乘蒙特卡羅定價(jià)方法：基于期權(quán)價(jià)格信息的矩約束[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

4 傅德偉;隨機(jī)二叉樹期權(quán)定價(jià)模型及模擬分析[D];廈門大學(xué);2008年

5 胡本勇;基于期權(quán)的供應(yīng)鏈銷量擔(dān)保契約研究[D];西南交通大學(xué);2008年

6 劉魁;中國(guó)市場(chǎng)衍生產(chǎn)品定價(jià)研究[D];浙江大學(xué);2006年

7 賈兆麗;波動(dòng)率衍生品定價(jià)及相關(guān)問(wèn)題研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2014年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 劉瑩;隨機(jī)時(shí)間的重置期權(quán)[D];上海交通大學(xué);2007年

2 張艷秋;隨機(jī)利率下的回望期權(quán)的定價(jià)研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2007年

3 葉偉;兩值期權(quán)與回望期權(quán)定價(jià)研究的綜述分析[D];南京師范大學(xué);2013年

4 董志英;兩點(diǎn)重設(shè)型期權(quán)的定價(jià)分析[D];電子科技大學(xué);2006年

5 張霞;交換期權(quán)的定價(jià)[D];新疆大學(xué);2006年

6 李素麗;跳躍擴(kuò)散模型下外匯期權(quán)的定價(jià)[D];華中師范大學(xué);2007年

7 白斐斐;冪型期權(quán)的定價(jià)及其推廣[D];新疆大學(xué);2007年

8 馮雅琴;期權(quán)定價(jià)的Esscher變換方法[D];華中科技大學(xué);2006年

9 向昌蓮;彩虹期權(quán)的非參數(shù)定價(jià)研究[D];南京理工大學(xué);2012年

10 張露芳;看跌看漲障礙期權(quán)之間的對(duì)稱關(guān)系式[D];河北師范大學(xué);2012年

，

本文編號(hào)：688008