本文關鍵詞：基于日內高、低價協(xié)整關系的統(tǒng)計套利研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：當前,統(tǒng)計套利設計多限制在配對交易上,策略實現(xiàn)過程依賴于配對產(chǎn)品的選擇。本文將統(tǒng)計套利思想與金融產(chǎn)品日內高、低價之間的協(xié)整關系相結合,探索設計同一產(chǎn)品上的統(tǒng)計套利交易策略。本文使用指數(shù)加權估計(EWE)來刻畫時變性,并結合向量誤差修正模型(VECM)設計了一套交易策略。應用于日內黃金期貨合約套利的實證分析結果表明:在適當?shù)拈撝迪?該交易策略能夠實現(xiàn)超過25%的年化收益率,對極端市場行為也有較快的時變反應。
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學統(tǒng)計與管理學院;
【關鍵詞】： 統(tǒng)計套利 最高價 最低價 協(xié)整 VECM 交易策略
【基金】：2013年度國家自然科學基金項目(批準號71303145) 2013年度上海市教育委員會科研創(chuàng)新項目(批準號13ZS049)
【分類號】：F832.5
【正文快照】： 0引言自金融產(chǎn)品市場形成之初,交易策略就一直為理論界與業(yè)界所氋度關注。統(tǒng)計套利作為交易策略設計的主要基礎之一,其發(fā)展研究更成為其中的熱點。統(tǒng)計套利最早起源于1987年誕生的配對交易,其核心思想是根據(jù)合適的數(shù)學模型尋找定價中的不合理性,據(jù)此建立合適的 交易策略,并

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本文編號：487528