離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率具有比較強(qiáng)的市場(chǎng)定價(jià)影響力,離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率與在岸人民幣遠(yuǎn)期匯率之間存在著相互波動(dòng)溢出效應(yīng),但離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率對(duì)離岸人民幣即期匯率以及對(duì)在岸人民幣即期匯率只存在單向波動(dòng)溢出效應(yīng)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)注重防范來自于離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)的外部沖擊和風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步完善在岸人民幣匯率市場(chǎng)的建設(shè),充分利用好離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)對(duì)在岸人民幣匯率市場(chǎng)的積極影響。 

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、問題的提出
二、理論分析
    1.遠(yuǎn)期價(jià)格與即期價(jià)格之間的關(guān)系
    2.無風(fēng)險(xiǎn)套利原理
三、數(shù)據(jù)選取與模型構(gòu)建
    1.數(shù)據(jù)選取
    2.模型構(gòu)建
四、實(shí)證分析
    1.波動(dòng)溢出效應(yīng)的GARCH-BEEK(1,1)模型檢驗(yàn)
    2.波動(dòng)溢出效應(yīng)的Wald檢驗(yàn)
五、研究結(jié)論與政策建議
    1.研究結(jié)論
    2.政策建議
        第一,注重加強(qiáng)防范來自于離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)的外部沖擊和風(fēng)險(xiǎn)。
        第二,進(jìn)一步完善對(duì)在岸人民幣匯率市場(chǎng)的建設(shè)。
        第三,充分利用好離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)對(duì)在岸市場(chǎng)的積極影響。


【參考文獻(xiàn)】：
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