本文主要研究在險價值約束的引入對均值-方差投資策略選擇問題所造成的影響。我們設定投資者面臨隨機現金流，并且在連續(xù)時間金融市場中進行投資。為簡便起見，我們假設該投資者僅有一種投資機會，即一支風險股票。采用隨機線性二次控制問題的方法和技巧，通過求解相應的Hamilton-Jacobi-Bellman方程，我們分別得到了在險價值約束下以及無約束下的均值-方差最優(yōu)投資策略的顯式表達。我們進而對一些具體的例子進行計算，并展示在險價值約束是如何影響最優(yōu)策略的。 

【文章來源】：清華大學北京市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：30 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
主要符號對照表
第1章 背景介紹
第2章 模型
    2.1 在隨機現金流中的連續(xù)時間投資
    2.2 在險價值
第3章 問題的陳述
第4章 最優(yōu)均值-方差投資策略：無VaR約束
第5章 最優(yōu)均值-方差投資策略：帶有VaR約束
第6章 展示與例子
參考文獻
致謝
個人簡歷、在學期間發(fā)表的學術論文與研究成果



本文編號：3529686