【摘要】：本文運(yùn)用SWARCH模型分析了我國(guó)醫(yī)療保健板塊收益率的波動(dòng),并將醫(yī)療保健板塊收益率與上證綜指、深證成指收益率的SWARCH模型的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行比較,得出以下結(jié)論:醫(yī)療保健指數(shù)收益率序列呈現(xiàn)出低、中、高三種波動(dòng)狀態(tài),樣本區(qū)間主要分布于中波動(dòng)狀態(tài),低波動(dòng)狀態(tài)的平均持續(xù)期最長(zhǎng)、中波動(dòng)狀態(tài)的平均持續(xù)期居中、高波動(dòng)狀態(tài)的平均持續(xù)期最短,醫(yī)療保健指數(shù)收益率波動(dòng)杠桿效應(yīng)顯著;我國(guó)股市醫(yī)療保健板塊收益率波動(dòng)狀態(tài)之間的差異高于滬深綜指波動(dòng)狀態(tài)的差異,醫(yī)療保健指數(shù)收益率與滬深綜指收益率區(qū)制轉(zhuǎn)移趨同,但存在著細(xì)微差異;醫(yī)療保健指數(shù)收益率各區(qū)制間轉(zhuǎn)移相對(duì)頻繁,每種波動(dòng)狀態(tài)的平均持續(xù)期較短,股市醫(yī)療保健板塊收益率對(duì)新信息的反應(yīng)更為敏感。
[Abstract]:In this paper, the SWARCH model is used to analyze the volatility of the rate of return of the healthcare sector in China, and the results of the SWARCH model of the rate of return of the Healthcare sector are compared with that of the Shanghai Composite Index and the Shenzhen Composite Index. The conclusions are as follows: the yield series of healthcare index shows three kinds of fluctuating states: low, middle and high, the sample interval is mainly distributed in the medium fluctuation state, the average duration of the low fluctuation state is the longest, the average duration of the middle fluctuation state is in the middle, and the average duration of the middle fluctuation state is in the middle. The average duration of the high fluctuating state was the shortest, and the leverage effect of the volatility of the health care index was significant. The difference between the rate of return fluctuation in China's stock market is higher than that in Shanghai-Shenzhen Composite Index. The rate of return of Healthcare Index and Shanghai-Shenzhen Composite Index converges with that of Shanghai-Shenzhen Composite Index, but there are slight differences. The average duration of each fluctuating state is shorter, and the yield of health care plate in stock market is more sensitive to the new information.
【作者單位】： 吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心;吉林大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):10BJL041 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):08JA790054
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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6 明U，

本文編號(hào)：2446862