【摘要】：與國外發(fā)達的政府債券市場相比,我國在通過續(xù)發(fā)行制度提高國債流動性、提高關鍵期限國債的市場地位、促進國債定價效率方面,還存在明顯的不足。本文以意大利國債市場為分析對象,對其相關的續(xù)發(fā)行制度設計、國債期限安排、理論依據(jù)進行分析,指出我國國債市場存在流通期次過多、單期國債流通量過低的問題,并從國庫現(xiàn)金管理、交易機制和投資者結(jié)構(gòu)等方面,嘗試為未來我國國債續(xù)發(fā)行制度框架提供有價值的建議。
[Abstract]:Compared with the developed government bond market in foreign countries, there are still obvious shortcomings in improving the liquidity of national debt, improving the market position of the key term national debt and promoting the pricing efficiency of national debt through the system of continuous issuance in our country. This paper takes the Italian treasury bond market as the analysis object, analyzes the related system design, the term arrangement of the national debt, the theoretical basis, points out the problems of the excessive circulation period and the low circulation of the single treasury bond in our country's treasury bond market. From the aspects of treasury cash management, trading mechanism and investor structure, this paper tries to provide valuable suggestions for the future institutional framework of the continued issuance of treasury bonds in China.
【作者單位】： 上海證券交易所研究中心;上海財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：上海財經(jīng)大學“211工程”建設項目資助
【分類號】：F832.51

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本文編號：2235927