【摘要】：使用基于非對(duì)稱雙指數(shù)分布的跳-擴(kuò)散模型,以資產(chǎn)治理結(jié)構(gòu)理論為框架對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)前后以及危機(jī)中政府救助前后的債務(wù)平均到期時(shí)間、沖擊到來(lái)頻率以及違約資產(chǎn)損失率進(jìn)行設(shè)定,從而對(duì)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)/資產(chǎn)比率在不同情況下的變化趨勢(shì)進(jìn)行數(shù)值模擬,以此分析金融危機(jī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的沖擊以及政府救助金融機(jī)構(gòu)的效果.模擬分析結(jié)果發(fā)現(xiàn),金融危機(jī)中金融機(jī)構(gòu)的脆弱性主要來(lái)自債務(wù)/資產(chǎn)比率過(guò)高、中短期債務(wù)過(guò)多以及資產(chǎn)質(zhì)量過(guò)低;政府對(duì)危機(jī)中金融機(jī)構(gòu)的救助措施以低頻大幅注資輔以購(gòu)買短期債務(wù)和劣質(zhì)資產(chǎn)最為有效.
[Abstract]:By using the jump-diffusion model based on asymmetric double-exponential distribution, the average maturity time of debt before and after the financial crisis and before and after the government rescue is analyzed under the framework of asset governance structure theory. The frequency of shock arrival and the loss rate of defaulted assets are set to simulate the changing trend of debt / asset ratio of financial institutions under different circumstances. This paper analyzes the impact of the financial crisis on financial institutions and the effect of government assistance to financial institutions. The results of simulation analysis show that the vulnerability of financial institutions in the financial crisis is mainly due to the high debt / asset ratio, too much debt in the short and medium term, and too low asset quality. The government's rescue measures for financial institutions in crisis were most effective in buying short-term debt and poor-quality assets with low-frequency and large capital injections.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;中國(guó)科學(xué)院管理學(xué)院;中國(guó)石油大學(xué)(北京);
【基金】：國(guó)家973計(jì)劃資助項(xiàng)目(2007CB814902) 國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(70933003)
【分類號(hào)】：F831.59

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2216618