本文選題：貨幣政策 + 銀行風險承擔�。� 參考：《管理世界》2012年11期

【摘要】：本文通過利用我國72家商業(yè)銀行2003～2010年面板數(shù)據(jù)研究了貨幣政策的銀行風險承擔問題。實證結(jié)果表明:(1)我國的貨幣政策影響了銀行的風險承擔,且資本充足率在其中起重要作用。在資本充足率高時,貨幣政策與銀行風險承擔呈負向關(guān)系;隨著銀行資本充足率的降低,風險轉(zhuǎn)移效應(yīng)逐漸增強,貨幣政策與銀行風險的負向關(guān)系逐漸減弱,甚至會轉(zhuǎn)為正向關(guān)系。(2)資本充足率主要影響風險轉(zhuǎn)移效應(yīng),且影響呈非線性關(guān)系,其對負相關(guān)效應(yīng)幾乎無影響。(3)貨幣政策與宏觀審慎政策是互補還是替代關(guān)系,不僅依賴于經(jīng)濟運行狀況,也依賴于銀行的資本充足率。本文的實證結(jié)果對于不同的銀行風險承擔變量、不同的資本充足率分位數(shù)、靜態(tài)面板與動態(tài)面板均表現(xiàn)出高度的穩(wěn)健性�；趯嵶C結(jié)果,本文詳細分析了貨幣政策與宏觀審慎政策的協(xié)調(diào)問題。
[Abstract]:By using the panel data of 72 commercial banks in China from 2003 to 2010, this paper studies the bank risk bearing problem of monetary policy. The empirical results show that China's monetary policy affects the risk-taking of banks, and the capital adequacy ratio plays an important role in it. When the capital adequacy ratio is high, there is a negative relationship between the monetary policy and the risk bearing of the bank, and with the decrease of the capital adequacy ratio, the risk transfer effect increases gradually, and the negative relationship between the monetary policy and the bank risk gradually weakens. The capital adequacy ratio mainly affects the risk transfer effect, and the influence is nonlinear, which has little effect on the negative correlation effect. (3) whether the monetary policy and the macroprudential policy are complementary or substitute. It depends not only on the performance of the economy, but also on the capital adequacy ratio of the banks. The empirical results of this paper show a high degree of robustness for different bank risk-bearing variables, different capital adequacy quantiles, static panels and dynamic panels. Based on the empirical results, this paper analyzes the coordination of monetary policy and macroprudential policy in detail.
【作者單位】： 南開大學經(jīng)濟學院金融學系;
【基金】：南開大學基本科研業(yè)務(wù)費專項資金項目《中國宏觀審慎政策與金融穩(wěn)定》(NKZXA1111)的資助
【分類號】：F822.0;F832.1;F224

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本文編號：1896476