發(fā)布時(shí)間：2018-04-25 05:25

  本文選題：信息發(fā)布 + VaR方法�。� 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2012年03期

【摘要】：文章運(yùn)用GARCH模型考察了中美兩國(guó)發(fā)布的13類(lèi)宏觀經(jīng)濟(jì)信息對(duì)外匯市場(chǎng)的影響。分析發(fā)現(xiàn),中美兩國(guó)的貨幣政策和零售業(yè)信息、投資信息、消費(fèi)信息、房地產(chǎn)信息等消息發(fā)布的當(dāng)天,市場(chǎng)出現(xiàn)異常收益率;中國(guó)貨幣政策信息、消費(fèi)信息,美國(guó)貿(mào)易信息、消費(fèi)信息發(fā)布后,將導(dǎo)致外匯市場(chǎng)的波動(dòng)加劇并且持續(xù)。文章使用加入宏觀信息的GARCH模型為基礎(chǔ)的VaR方法對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量,發(fā)現(xiàn)加入宏觀信息可以增加估計(jì)的信息量,從而提高VaR的度量效果。
[Abstract]:This paper analyzes the impact of 13 kinds of macro - economic information published by China and the United States on the foreign exchange market by using the ARCH model , and finds out that China - US monetary policy and retail information , investment information , consumption information , real estate information and other news release on the same day , the market shows abnormal returns ; China ' s monetary policy information , consumption information , U.S . trade information , consumption information release , will lead to the fluctuation of the foreign exchange market and continue .

【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(09BJL039),國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(10BJL016)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.92;F224

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本文編號(hào)：1799960