本文選題：價格波動 + 經(jīng)營風(fēng)險�。� 參考：《江西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2012年02期

【摘要】：本文基于2002年初至2009年末32個季度螺紋鋼現(xiàn)貨價格以及滬深股市相關(guān)樣本公司相同期間經(jīng)營利潤(EBIT)的資料,運用格蘭杰(Granger)因果檢驗(含協(xié)整檢驗)方法等,實證分析了商品價格波動與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險之間的相關(guān)關(guān)系。結(jié)果表明,螺紋鋼現(xiàn)貨價格波動是相關(guān)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險產(chǎn)生的一個主要的Granger原因。因此可以認(rèn)為管理商品價格波動風(fēng)險可以達到管理企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的目的,企業(yè)運用商品期貨等金融衍生品管理風(fēng)險是有效的,而其評價指標(biāo)是經(jīng)營利潤離差率的最小化而不是經(jīng)營利潤最大化。
[Abstract]:Based on the data of spot price of rebar in 32 quarters from the beginning of 2002 to the end of 2009 and the operating profit of relevant sample companies in Shanghai and Shenzhen stock markets during the same period, the Granger causality test (including cointegration test) is used in this paper.The correlation between commodity price fluctuation and business risk is analyzed empirically.The results show that the spot price fluctuation of rebar is one of the main Granger causes of the related enterprises' operating risk.Therefore, it can be considered that managing the risk of commodity price fluctuation can achieve the purpose of managing the business risk of the enterprise, and it is effective for the enterprise to use commodity futures and other financial derivatives to manage the risk.The evaluation index is to minimize the margin of operating profit rather than to maximize the operating profit.
【作者單位】： 江西財經(jīng)大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后流動站;
【基金】：中國博士后基金項目(20100471422)
【分類號】：F426.31;F832.51;F224

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本文編號：1755405