本文選題：賬面市值比　切入點(diǎn)：盈余　出處：《國際商務(wù)(對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報)》2012年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：根據(jù)關(guān)于賬面市值比效應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險論和過度反應(yīng)論分別推導(dǎo)了賬面市值比與盈余-回報相關(guān)性的關(guān)系,以A股上市公司為樣本做了分組研究。實(shí)證結(jié)果支持過度反應(yīng)論,沒有證據(jù)支持財務(wù)風(fēng)險論。對高BM值和低BM值的公司,當(dāng)前期的過度反應(yīng)在本期得到糾正時,盈余-回報相關(guān)性強(qiáng),否則盈余-回報相關(guān)性弱;對期初BM值居中的公司,如果本期沒有發(fā)生過度反應(yīng),那么盈余-回報相關(guān)性強(qiáng),否則盈余-回報相關(guān)性弱。在短期內(nèi),賬面市值比效應(yīng)并不普遍存在。
[Abstract]:According to the financial risk theory and over-reaction theory about the book market value ratio effect, this paper deduces the relationship between the book-#china_person0# ratio and the earnings-return correlation, and makes a group study with A-share listed companies as the sample. The empirical results support the overreaction theory. There is no evidence to support the financial risk theory. For companies with high BM value and low BM value, when the overreaction of the current period is corrected in the current period, there is a strong correlation between earnings and returns, otherwise, the correlation between earnings and returns is weak; for companies whose BM value is intermediate at the beginning of the period, If there is no overreaction in the current period, then there is a strong correlation between earnings and returns, otherwise the correlation between earnings and returns is weak. In the short term, the book market value ratio effect is not widespread.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;桂林理工大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)‘211工程’三期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項目“‘走出去’戰(zhàn)略中企業(yè)信用評價相關(guān)法律制度研究”(項目號:73400050)的階段性研究成果
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：1602000