發(fā)布時間：2018-02-01 13:02

  本文關(guān)鍵詞： 掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品 GARCH模型 VaR模型 蒙特卡洛模擬　出處：《華中科技大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：近年來，國內(nèi)居民可支配收入明顯增加，財富保值、增值意愿日益增強。與此同時，受利率市場化、金融脫媒、監(jiān)管剛性約束等金融環(huán)境影響，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)受到擠壓，紛紛尋求經(jīng)營轉(zhuǎn)型。在此背景下，銀行理財業(yè)務(wù)逐漸成為國內(nèi)銀行業(yè)適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化、響應(yīng)客戶需求、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的一種重要方式。相對于其它理財產(chǎn)品而言，掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)展歷史不長。黃金作為一種特殊的商品，近兩年該類型產(chǎn)品受到國內(nèi)投資者和發(fā)行者的熱捧。但是2012年下半年黃金價格的急速下跌和2013年的震蕩下跌，卻令掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品頻頻上未獲得最高預(yù)期收益率的榜單�；诖�，本文對掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品進行風(fēng)險評估，，并從投資者角度進行產(chǎn)品改進并提出相關(guān)建議。 本文首先分析了國內(nèi)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品市場的現(xiàn)狀特點。然后分析對比了不同風(fēng)險評估方法，并選擇使用基于GARCH模型的風(fēng)險價值VaR蒙特卡洛模擬風(fēng)險評估方法。然后選擇了市場上常見的三種掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品進行風(fēng)險評估分析，試圖找出掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的風(fēng)險來源。最后根據(jù)前面分析的風(fēng)險來源對掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品進行產(chǎn)品改進并對投資者給出相應(yīng)的建議。 本文通過分析三款理財產(chǎn)品的風(fēng)險以及改進產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品未實現(xiàn)最高預(yù)期收益率的原因很大一部分來自于自身產(chǎn)品設(shè)計不具有風(fēng)險規(guī)避性，一方面是設(shè)計結(jié)構(gòu)的單一性，另一方面是區(qū)間觸碰條件的不合理性，最后是掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)的單一性。
[Abstract]:In recent years, the disposable income of domestic residents has increased significantly, wealth preservation and appreciation have been strengthened. At the same time, the financial environment, such as marketization of interest rates, financial disintermediation, rigid supervision and so on, has been affected. The traditional deposit and loan business of banks has been squeezed, and they are looking for business transformation. Under this background, banking business has gradually become the domestic banking industry to adapt to the changes in the operating environment and respond to the needs of customers. An important way to optimize business structure. Compared with other financial products, the development history of structural financial products linked to gold is not long. Gold is a special commodity. It has been popular among domestic investors and issuers for the past two years, but gold prices fell sharply in the second half of 2012 and tumbled in 2013. However, the structural wealth management products linked to gold frequently do not get the highest expected return. Based on this, this paper carries out a risk assessment of the structural products linked to gold. And from the perspective of investors to improve the product and put forward relevant recommendations. This paper first analyzes the current situation of the domestic market of structured financial products, and then analyzes and compares different risk assessment methods. And choose to use the risk value VaR Monte Carlo simulation risk assessment method based on GARCH model, and then select three kinds of structural financial products linked to gold in the market for risk assessment and analysis. This paper tries to find out the risk source of the structural financial products linked to gold. Finally, according to the risk sources of the previous analysis, the structural financial products linked to gold are improved and the corresponding suggestions are given to investors. This paper analyzes the risk of three financial products and improve the product. Found that the structural financial products linked to gold did not achieve the highest expected rate of return, a large part of the reason is that their own product design is not risk-averse, on the one hand, the single design structure. On the other hand, the irrationality of interval contact condition and the singularity of linked underlying assets.
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.2

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王慶慶;房地產(chǎn)風(fēng)險分析中的蒙特卡洛模擬[J];統(tǒng)計與決策;2005年22期

2 李波;;蒙特卡洛模擬在房地產(chǎn)抵押價值評估中的應(yīng)用探析[J];現(xiàn)代商業(yè);2010年18期

3 顏薇娜;;基于蒙特卡洛模擬的商業(yè)銀行排隊問題研究[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2009年01期

4 褚保金;王剛;;基于蒙特卡洛模擬的住房抵押貸款支持證券定價研究[J];科技管理研究;2011年15期

5 張明泉;鐘雄;;蒙特卡洛模擬在油田開發(fā)經(jīng)濟評價風(fēng)險中的應(yīng)用[J];西南石油大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2012年04期

6 倪蔚穎;;蒙特卡洛模擬在項目成本風(fēng)險分析中的應(yīng)用[J];大眾科技;2008年07期

7 李外;;中國石化個股預(yù)期收益的蒙特卡洛模擬及實證檢驗[J];中國證券期貨;2011年09期

8 楊樺;;蒙特卡洛模擬模型在投資決策中的應(yīng)用[J];中國管理信息化;2012年08期

9 張福海;;基于蒙特卡洛模擬的我國個人住房貸款風(fēng)險度量研究[J];時代金融;2012年33期

10 劉曉明;李洪巖;;基于蒙特卡洛模擬的基礎(chǔ)設(shè)施投資風(fēng)險分析[J];華商;2008年18期

相關(guān)會議論文 前3條

1 趙金龍;張建宇;;應(yīng)用蒙特卡洛模擬預(yù)測多部位損傷的發(fā)生概率[A];力學(xué)與工程應(yīng)用[C];2012年

2 張道國;耿慶申;;蒙特卡洛模擬在輸電線路建設(shè)成本風(fēng)險分析中的應(yīng)用[A];電網(wǎng)工程造價管理優(yōu)秀論文[C];2011年

3 王增忠;;基于蒙特卡洛模擬的建筑工程成本風(fēng)險分析[A];第23屆全國結(jié)構(gòu)工程學(xué)術(shù)會議論文集（第Ⅲ冊）[C];2014年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 何巍;蒙特卡洛模擬在礦業(yè)投資風(fēng)險分析中的應(yīng)用研究[D];昆明理工大學(xué);2015年

2 彭倩穎;一類植物入侵的生態(tài)系統(tǒng)模擬模型[D];大連理工大學(xué);2015年

3 吳剛;ESG模擬平臺的構(gòu)建與分紅保單負(fù)債評估[D];湖南大學(xué);2014年

4 李琛;基于蒙特卡洛模擬的分級基金套利策略設(shè)計[D];南京大學(xué);2016年

5 吳龍娟;掛鉤黃金結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的風(fēng)險評估[D];華中科技大學(xué);2014年

6 周麗芳;蒙特卡洛模擬在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];河北大學(xué);2013年

7 宮麗娟;基金選擇決策的蒙特卡洛模擬[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2007年

8 石一磊;蒙特卡洛模擬在銀行信用風(fēng)險度量中的應(yīng)用研究[D];江蘇大學(xué);2005年

9 張亮亮;期權(quán)定價中的重點抽樣蒙特卡洛模擬[D];蘇州大學(xué);2012年

10 陳伶俐;信用風(fēng)險模型的分析與蒙特卡洛模擬[D];西南財經(jīng)大學(xué);2012年

本文編號：1481922