本文關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)度量 資產(chǎn)定價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)厭惡 行為金融學(xué) 分位數(shù)回歸　出處：《中國管理科學(xué)》2012年S2期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)的大小是因人而異的,因?yàn)椴煌娜嘶驒C(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度是不同的,但是傳統(tǒng)的VaR方法對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的衡量時(shí)并沒有考慮到人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡這種主觀情緒。本文研究了如何將人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡這種主觀情感體現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量上,完成對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的改進(jìn)。在此基礎(chǔ)上結(jié)合已有的研究股票市場風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn),建立條件分位數(shù)回歸波動(dòng)率模型,實(shí)踐了這種改進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法,并與已有的研究做了初步的比較。
[Abstract]:The size of risk varies from person to person, because different people or institutions have different degrees of aversion to risk. However, the traditional VaR method does not take into account the subjective emotion of risk aversion. This paper studies how to reflect the subjective emotion of human risk aversion in the measurement of risk. Based on this, the conditional quantile regression volatility model is established and the improved risk measurement method is put into practice. A preliminary comparison is made with the existing research.
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(60979016) 高等學(xué)校博士點(diǎn)專項(xiàng)基金資助項(xiàng)目(20092302110060) 教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持項(xiàng)目資助(NCET-080171) 黑龍江省社科基金(11B055)
【分類號(hào)】：F830;C934
【正文快照】： 3 隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的發(fā)展,全球金融市場發(fā)展迅猛,金融創(chuàng)新不斷出現(xiàn),交易品種日益增多,并出現(xiàn)前所未有的波動(dòng)性,于是市場的參與者也面臨著日益嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn);因此,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專門化的研究也成為金融事業(yè)進(jìn)一步向前發(fā)展的必然要求。 對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量研究,現(xiàn)階段

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1447436