本文關(guān)鍵詞：美國金融衍生工具市場的發(fā)展、運(yùn)作及監(jiān)管研究　出處：《國際金融研究》2012年07期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 資產(chǎn)證券化 金融衍生工具 金融監(jiān)管

【摘要】：20世紀(jì)70年代以來,以資產(chǎn)證券化為主的金融創(chuàng)新從供給和需求兩個(gè)角度推動(dòng)了金融衍生工具市場的發(fā)展,該市場對于降低交易成本、削弱信息不對稱以及提高資源配置效率發(fā)揮了重要的作用,并促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變和金融體系結(jié)構(gòu)的變遷。但由于監(jiān)管的疏漏,衍生工具市場對金融穩(wěn)定帶來了巨大威脅。鑒于此,美國金融監(jiān)管部門加強(qiáng)了對該市場的監(jiān)管改革,但關(guān)于改革的必要性和力度成為學(xué)術(shù)界和業(yè)界爭議的焦點(diǎn)。就我國而言,發(fā)展衍生工具市場雖然有助于多元化融資渠道的構(gòu)建,但以審慎原則為基礎(chǔ)構(gòu)建相應(yīng)的監(jiān)管體系也是十分必要的。
[Abstract]:Since 1970s, the financial innovation based on asset securitization has promoted the development of financial derivatives market from the two angles of supply and demand, which can reduce transaction costs. Weakening information asymmetry and improving the efficiency of resource allocation play an important role in the transformation of commercial banks' business model and financial system structure, but due to oversight. Us financial regulators have stepped up regulatory reforms to derivatives markets, which pose a huge threat to financial stability. However, the necessity and intensity of reform has become the focus of controversy in academia and industry. As far as China is concerned, the development of derivative market is helpful to the construction of diversified financing channels. However, it is also necessary to build a corresponding regulatory system based on the precautionary principle.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院博士后流動(dòng)站;中國建設(shè)銀行博士后工作站;
【分類號】：F837.12
【正文快照】： 引言20世紀(jì)70年代,為了逃避金融管制,金融衍生工具在美國金融市場初露端倪(Zapa-tero,1998)。到了20世紀(jì)90年代,《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的頒布使金融管制出現(xiàn)明顯放松,集中于資本市場和外匯市場的金融衍生工具層出不窮。這不僅打破了傳統(tǒng)金融中介和金融市場的界限,還使對沖基

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 陸曉明;;從金融產(chǎn)品異化角度解析次貸危機(jī)的特征、發(fā)展和前景[J];國際金融研究;2008年11期

2 王達(dá);;論美國影子銀行體系的發(fā)展、運(yùn)作、影響及監(jiān)管[J];國際金融研究;2012年01期

3 胡海峰;羅惠良;;對金融創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的若干思考[J];教學(xué)與研究;2009年06期

4 宋彤;;杠桿化與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管反思[J];新金融;2010年05期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉學(xué)貴,李保民;新巴塞爾協(xié)議與我國銀行監(jiān)管[J];安徽大學(xué)學(xué)報(bào);2005年05期

2 劉倫斌,詹原瑞;租賃資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量[J];安徽工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2005年05期

3 李春園;蔡其欣;;全球金融危機(jī)成因研究綜述[J];北華大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2009年04期

4 張?jiān)?李秀珍;;我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理引入新巴塞爾協(xié)議IRB法的思考[J];商業(yè)研究;2006年20期

5 劉新喜;龔貽生;;我國財(cái)險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)探析及其管理對策[J];保險(xiǎn)研究;2009年07期

6 張同鍵;楊愛民;張成虎;;國有商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)控制績效模型實(shí)證研究——基于探索性因子分析和驗(yàn)證性因子分析角度的檢驗(yàn)[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2008年03期

7 馬穎童;;巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ下我國銀行業(yè)資本充足率探究[J];中國城市經(jīng)濟(jì);2011年24期

8 巴曙松,劉清濤,牛播坤;中國資本充足監(jiān)管框架的形成及其市場影響——兼論巴塞爾新資本協(xié)議與《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的比較[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2005年01期

9 王晉忠;;我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法的選擇[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2008年08期

10 牟啟懿;;美國次貸危機(jī)對我國房地產(chǎn)證券法律監(jiān)管的啟示[J];財(cái)經(jīng)論叢;2009年04期

相關(guān)會議論文 前6條

1 陳曉衛(wèi);;巴塞爾新資本協(xié)議與寬松貨幣政策下的銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理[A];“中國視角的風(fēng)險(xiǎn)分析和危機(jī)反應(yīng)”——中國災(zāi)害防御協(xié)會風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

2 長沙市內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會課題組;;論商業(yè)銀行信息化環(huán)境下風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的作用[A];中國內(nèi)部審計(jì)協(xié)會2007年度全國“內(nèi)部審計(jì)在金融機(jī)構(gòu)治理、風(fēng)險(xiǎn)和控制中的作用”理論研討暨經(jīng)驗(yàn)交流會一二等獎(jiǎng)?wù)撐膮R編[C];2007年

3 長沙市內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會課題組;閔愛誠;劉冬榮;鄧國;呂靜;陳琰;張聲茂;;風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用與完善[A];中國內(nèi)部審計(jì)協(xié)會2008年度全國“風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用”理論研討暨經(jīng)驗(yàn)交流會一二等獎(jiǎng)?wù)撐膮R編[C];2008年

4 長沙市內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會課題組;;鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)實(shí)務(wù)探索[A];全國內(nèi)部審計(jì)理論研討優(yōu)秀論文集（2010）[C];2011年

5 工行內(nèi)審上海分局課題組;;商業(yè)銀行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)的策略研究[A];全國內(nèi)部審計(jì)理論研討優(yōu)秀論文集三等獎(jiǎng)?wù)撐膮R編[C];2011年

6 張強(qiáng);李立華;佘桂榮;;銀行監(jiān)管中的最優(yōu)市場約束研究[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會論文集[C];2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張光華;美國次貸危機(jī)研究—基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的思考[D];吉林大學(xué);2011年

2 侯景波;股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2011年

3 陳瓊;信托監(jiān)管中的市場約束問題研究[D];湖南大學(xué);2009年

4 桓宇;巴塞爾協(xié)議下商業(yè)銀行資本充足率調(diào)整行為研究[D];武漢大學(xué);2011年

5 余海斌;金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管模式與機(jī)制研究[D];上海社會科學(xué)院;2011年

6 王菁;論巴塞爾新資本協(xié)議對我國商業(yè)銀行制度改革的推進(jìn)[D];東北大學(xué);2010年

7 劉迎春;我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

8 白大范;20世紀(jì)80年代末以來的美國對華貿(mào)易政策[D];吉林大學(xué);2012年

9 鄭鳴;中國銀行業(yè)脆弱性與市場化改革[D];廈門大學(xué);2004年

10 莊海波;銀行資本充足率監(jiān)管研究[D];廈門大學(xué);2004年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 蔡利初;銀行資本監(jiān)管的演變趨勢及我國法律制度的應(yīng)對[D];華東政法大學(xué);2010年

2 王丹丹;中國城市商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)研究[D];大連理工大學(xué);2010年

3 肖劍蘭;商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理[D];湘潭大學(xué);2010年

4 謝煌;基于巴塞爾新資本協(xié)議的我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級研究[D];湘潭大學(xué);2010年

5 牟靜;我國商業(yè)銀行會計(jì)營運(yùn)后臺集中操作風(fēng)險(xiǎn)防范[D];中國海洋大學(xué);2010年

6 孫忠偉;遼寧省農(nóng)村信用社聯(lián)合社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究[D];沈陽理工大學(xué);2010年

7 張傳林;論金融危機(jī)的法律防范[D];西南政法大學(xué);2010年

8 王怡;商業(yè)銀行信息披露法律制度研究[D];西南政法大學(xué);2010年

9 李娜;論次貸危機(jī)后美國金融監(jiān)管體制改革對我國的啟示[D];安徽大學(xué);2010年

10 楊振國;中小股份制商業(yè)銀行貸款定價(jià)研究[D];山東大學(xué);2010年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 何德旭;王卉彤;;金融創(chuàng)新效應(yīng)的理論評述[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2008年12期

2 梁曙霞;試析金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的互動(dòng)關(guān)系[J];世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇;2002年05期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李公科;;我國發(fā)展資產(chǎn)證券化問題與對策探討[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2011年18期

2 張艷華;郭金俠;;次貸危機(jī)對我國商業(yè)銀行的警示[J];消費(fèi)導(dǎo)刊;2008年20期

3 何曉行;;金融市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)證券化的相關(guān)性[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2010年04期

4 宣文曉;;金融危機(jī)對我國住房抵押貸款證券化法律制度的啟示[J];忻州師范學(xué)院學(xué)報(bào);2010年02期

5 康亮;;后危機(jī)時(shí)代論我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展——以一種道路和三方角色為視角[J];行政與法;2011年08期

6 龔昕;;淺議次貸危機(jī)[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2009年10期

7 陳焱;陳建東;;2008全球金融危機(jī)及其啟示[J];華東經(jīng)濟(jì)管理;2009年02期

8 馬珊珊;;論美國次貸危機(jī)“蝴蝶效應(yīng)”及對我國的啟示[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2009年09期

9 孫強(qiáng);高文旭;;資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)分析——以美國次貸危機(jī)為例[J];華北金融;2008年11期

10 本刊評論員;;“覆舟”與“載舟”[J];武漢金融;2011年04期

相關(guān)會議論文 前10條

1 祁敬宇;;我編寫《金融監(jiān)管學(xué)》教材的一點(diǎn)體會[A];探索的腳步——“十一五”北京高等教育教材建設(shè)論文集[C];2010年

2 張金城;;供給和需求雙重動(dòng)力推動(dòng)的我國金融監(jiān)管演進(jìn)分析[A];繁榮學(xué)術(shù) 服務(wù)龍江——黑龍江省第二屆社會科學(xué)學(xué)術(shù)年會優(yōu)秀論文集（下冊）[C];2010年

3 姚軍朋;苗青田;;從政府與市場關(guān)系角度看政府金融監(jiān)管[A];吉林省行政管理學(xué)會“提高政府執(zhí)行力”學(xué)術(shù)研討會論文集（《吉林政報(bào)》2009·理論�？C];2009年

4 陳學(xué)彬;鄒平座;;金融監(jiān)管理論與實(shí)踐的回顧與展望[A];第三屆中國金融論壇論文集[C];2004年

5 閻建軍;關(guān)凌;;保險(xiǎn)業(yè)在金融危機(jī)中的角色:資產(chǎn)證券化視角[A];深化改革，，穩(wěn)中求進(jìn)：保險(xiǎn)與社會保障的視角——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2012[C];2012年

6 江其務(wù);;后改革期金融支持經(jīng)濟(jì)的若干戰(zhàn)略思考[A];第三屆中國金融論壇論文集[C];2004年

7 李鴻冰;;如何構(gòu)建我國金融監(jiān)管方法體系[A];加入WTO和中國科技與可持續(xù)發(fā)展——挑戰(zhàn)與機(jī)遇、責(zé)任和對策（上冊）[C];2002年

8 范曉波;;2020的國際金融法:中國的作用和影響[A];“2020年的國際法”暨中國青年國際法學(xué)者論壇會議論文集[C];2011年

9 孫健;高麗峰;;全球性金融危機(jī)的反思與對我國的啟示[A];創(chuàng)新沈陽文集（C）[C];2009年

10 黃維;沈紅;;國家助學(xué)貸款二級市場開發(fā)研究[A];2006年中國教育經(jīng)濟(jì)學(xué)年會會議論文集[C];2006年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 記者 李彬;資產(chǎn)證券化重啟尚待“再研究”[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2010年

2 李瑞紅;次貸危機(jī)引發(fā)金融監(jiān)管反思[N];中國城鄉(xiāng)金融報(bào);2009年

3 ;如何看待資產(chǎn)證券化[N];上海證券報(bào);2005年

4 江暉 李季先 作者單位：北京市賽德天勤律師事務(wù)所;資產(chǎn)證券化立法要大步跟上[N];證券時(shí)報(bào);2005年

5 記者 李丹丹　周鵬峰;資本壓力下再提資產(chǎn)證券化 重啟之路長且遠(yuǎn)？[N];上海證券報(bào);2011年

6 記者 陳勁;“資產(chǎn)證券化”商機(jī)誘券商[N];中國證券報(bào);2005年

7 秦宏;德式資產(chǎn)證券化想說“中國話”[N];上海證券報(bào);2005年

8 曹翊君;資產(chǎn)證券化 券商分羹難[N];上海證券報(bào);2005年

9 本報(bào)記者 馮飛 文新;資產(chǎn)證券化在探索中前行[N];證券時(shí)報(bào);2005年

10 本報(bào)記者 李瓊;APEC助我資產(chǎn)證券化[N];中國財(cái)經(jīng)報(bào);2003年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 羅嘉;我國金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制研究[D];湖南大學(xué);2010年

2 張峰;資產(chǎn)證券化研究[D];中共中央黨校;2003年

3 楊汝亭;金融監(jiān)管中的政府行為研究[D];中國人民大學(xué);2010年

4 蓋麗麗;中國農(nóng)村金融監(jiān)管：變遷、效果及改進(jìn)[D];中國海洋大學(xué);2010年

5 黃育華;我國推行資產(chǎn)證券化的戰(zhàn)略研究[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2000年

6 于永寧;后危機(jī)時(shí)代的金融監(jiān)管變革之道[D];吉林大學(xué);2010年

7 馮文力;資產(chǎn)證券化法律制度研究[D];西南政法大學(xué);2002年

8 趙靜;資產(chǎn)支持證券的監(jiān)管制度研究[D];華東政法大學(xué);2010年

9 劉玉強(qiáng);地方政府金融監(jiān)管績效的評估與改善研究[D];湘潭大學(xué);2011年

10 洪艷蓉;資產(chǎn)證券化若干法律問題比較研究[D];廈門大學(xué);2002年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 范偉;次貸危機(jī)的影響及風(fēng)險(xiǎn)性分析[D];華東師范大學(xué);2009年

2 劉振;美國金融監(jiān)管立法改革及其啟示[D];華東師范大學(xué);2011年

3 周科樺;農(nóng)村土地資產(chǎn)證券化法律問題研究[D];西南政法大學(xué);2010年

4 馬樂;論資產(chǎn)證券化[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2001年

5 劉云平;我國推行資產(chǎn)證券化的若干問題研究[D];廈門大學(xué);2002年

6 莫t熁

本文編號：1359854