發(fā)布時間：2023-02-06 16:50

　　上海原油期貨合約于2018年3月26日在上海國際能源交易中心(INE)再次上市,這對我國期貨市場乃至整個金融市場都意義非凡。作為新上市交易品種,原油期貨合約迅速成為我國期貨公司的關(guān)注對象,NZ期貨公司立即組織研究人員進(jìn)行原油期貨統(tǒng)計套利的初步研究,并取得了一些成果,但是在實盤交易上未能達(dá)到理想,無法滿足一些客戶的需求。因此,本人在實習(xí)期間,在NZ期貨公司研究人員指導(dǎo)下,開展原油期貨的統(tǒng)計套利方案改進(jìn)研究。本文首先通過整理有關(guān)資料,對原油期貨的基本情況進(jìn)行梳理,然后從套利對象的流動性、數(shù)據(jù)樣本的相關(guān)性、平穩(wěn)性、協(xié)整關(guān)系對統(tǒng)計套利對象進(jìn)行篩選。同時也從套利區(qū)間的確定、套利比例的計算、交易信號的設(shè)定,三個方面對統(tǒng)計套利交易策略的技術(shù)理論和操作流程進(jìn)行了梳理,并根據(jù)NZ期貨公司的統(tǒng)計套利經(jīng)驗確定了統(tǒng)計套利區(qū)間,通過誤差修正模型計算出套利比率,結(jié)合相關(guān)的統(tǒng)計學(xué)知識設(shè)定了開平倉信號,之后使用樣本數(shù)據(jù)設(shè)計出了具體的初始統(tǒng)計套利方案并進(jìn)行了模擬交易。通過分析發(fā)現(xiàn),初始的統(tǒng)計套利方案存在交易對象單一和交易信號設(shè)計過于簡單的問題。結(jié)合NZ期貨公司統(tǒng)計套利方案的設(shè)計經(jīng)驗,針對第一個問題,研究了原油期貨1mi...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外主要文獻(xiàn)
        1.2.2 國內(nèi)主要文獻(xiàn)
        1.2.3 文獻(xiàn)評析
    1.3 研究內(nèi)容框架與研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容框架
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究創(chuàng)新點
第二章 原油期貨統(tǒng)計套利基本理論
    2.1 原油期貨及其功能
    2.2 統(tǒng)計套利的概念和基本內(nèi)容
        2.2.1 統(tǒng)計套利的概念
        2.2.2 統(tǒng)計套利的數(shù)學(xué)定義
    2.3 統(tǒng)計套利設(shè)計流程
        2.3.1 統(tǒng)計套利理論基礎(chǔ)介紹
        2.3.2 統(tǒng)計套利方案的設(shè)計
第三章 NZ期貨公司原油期貨統(tǒng)計套利方案設(shè)計
    3.1 NZ期貨公司概況
    3.2 NZ期貨公司原油期貨跨期統(tǒng)計套利方案設(shè)計
        3.2.1 原油期貨統(tǒng)計套利交易方案標(biāo)的物選取
        3.2.2 時間序列平穩(wěn)性檢驗
        3.2.3 協(xié)整檢驗
        3.2.4 誤差修正模型的建立與確定套利比率
        3.2.5 套利交易信號的建立與交易成本
        3.2.6 回測交易結(jié)果
    3.3 NZ期貨公司原油期貨統(tǒng)計套利方案存在問題分析
        3.3.1 統(tǒng)計套利對象單一
        3.3.2 統(tǒng)計套利交易閾值信號設(shè)置不嚴(yán)謹(jǐn)
第四章 NZ期貨公司原油期貨統(tǒng)計套利方案優(yōu)化
    4.1 增加統(tǒng)計套利方案品種時間頻率
        4.1.1 1min高頻率的原油期貨套利方案設(shè)計
        4.1.2 15min中頻率的原油期貨套利方案設(shè)計
    4.2 利用GARCH模型優(yōu)化交易信號
        4.2.1 ARCH效應(yīng)檢驗
        4.2.2 GARCH(1,1)模型的建立
        4.2.3 優(yōu)化套利模型的回測結(jié)果
    4.3 優(yōu)化結(jié)果小結(jié)
第五章 NZ期貨公司統(tǒng)計套利業(yè)務(wù)實施保障
    5.1 加大對統(tǒng)計套利業(yè)務(wù)的重視程度
    5.2 加強人才培養(yǎng)
    5.3 注重團(tuán)隊建設(shè)
    5.4 保證基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定運行
第六章 結(jié)論與前景展望
    6.1 論文結(jié)論
    6.2 未來展望
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄



本文編號：3736266