本文關(guān)鍵詞：MBS利率風(fēng)險分析及定價模型修正

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【摘要】：銀行可以借助住房抵押貸款支持證券(MBS)來降低風(fēng)險資產(chǎn)的比重,改善銀行自身的資產(chǎn)負債比例,有效地擴大融資渠道以及合理分散房地產(chǎn)市場面臨的金融風(fēng)險。但是,MBS自身具有期權(quán)的性質(zhì),在利率下降的情況下貸款人有權(quán)提前償付貸款,從而引發(fā)提前償付風(fēng)險;在利率上升時,住房抵押貸款機構(gòu)面臨延期風(fēng)險。在靜態(tài)現(xiàn)金流量報酬率法(SCFY)的基礎(chǔ)上,采用不同權(quán)重加權(quán)平均法來確定提前償付率,并根據(jù)發(fā)行的不同期限國債分層確定MBS定價時所需要的貼現(xiàn)因子,對MBS的定價模型進行修正。最后,為MBS市場健康發(fā)展提出了具有參考性的建議。
【作者單位】： 東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： MBS 利率風(fēng)險 提前償付風(fēng)險 定價模型
【基金】：黑龍江省社會科學(xué)基金項目“利率市場化對商業(yè)銀行的影響及對策研究”(項目編號:14B078)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 資產(chǎn)證券化是指將不能流通的資產(chǎn)或是流動性較差的資產(chǎn)包裝成可在資本市場上銷售和流通的金融產(chǎn)品。 住房抵押貸款支持證券(Mortgage Backed Security,簡稱MBS)是指發(fā)放抵押貸款的相關(guān)機構(gòu)將所持有的流動性較差的房產(chǎn)抵押貸款重新組合,按照貸款的期限、 房產(chǎn)抵押類

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 陳奕寧;潘小玉;;我國住房抵押貸款證券化的風(fēng)險分析——以“建元2007-1”個人住房抵押貸款支持證券為例[J];法制與經(jīng)濟(下旬);2014年03期

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本文編號：592526