我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展離不開(kāi)銀行業(yè)的支持,但房地產(chǎn)業(yè)信貸規(guī)模的不斷增長(zhǎng),導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)集聚,成為學(xué)術(shù)界重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題。因此,本文基于GARCH-CoVaR模型計(jì)算CoVaR值,研究我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。通過(guò)對(duì)比三種不同GARCH類(lèi)模型,得出EGARCH模型的顯著程度和擬合優(yōu)度優(yōu)于TGARCH和GARCH模型;基于ARMA(2,1)-EGARCH(1,1)模型得出房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行業(yè)的存在正向的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),當(dāng)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)生危機(jī)時(shí),有3.65%的潛在可能性對(duì)銀行業(yè)造成風(fēng)險(xiǎn)。因此,政府應(yīng)該據(jù)此進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

【文章頁(yè)數(shù)】：5 頁(yè)


本文編號(hào)：3824585