近年來,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管部門多次發(fā)布有關(guān)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策法規(guī),保險(xiǎn)資金的投資渠道在逐步拓寬,投資方向也不限于傳統(tǒng)的固定收益類資產(chǎn),開始向股票、基金、不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、境外投資等多元化投資組合模式轉(zhuǎn)變。2014年保監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知》,明確了保險(xiǎn)資金在大類資產(chǎn)上的投資比例上限,確定了監(jiān)管的新方向。在大類監(jiān)管背景下,2016年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.1萬(wàn)億元,資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到15.1萬(wàn)億元,但保險(xiǎn)資金的投資收益卻出現(xiàn)了大幅下滑,投資收益率也較2015年下滑了近2個(gè)百分點(diǎn),僅為5.66%。在這樣的形勢(shì)下,我國(guó)保險(xiǎn)資金投資面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),而提高保險(xiǎn)資金收益的關(guān)鍵是選擇合理高效的投資組合,這不僅影響著保險(xiǎn)公司的正常經(jīng)營(yíng),也關(guān)系著投保人的切身利益。因此,探討優(yōu)化我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合的策略具有重要的意義。本文在大類監(jiān)管背景下對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)資金投資的最優(yōu)組合進(jìn)行研究。本文首先介紹了保險(xiǎn)資金及其投資組合理論,接下來闡述了美國(guó)、英國(guó)和日本的保險(xiǎn)資金投資組合情況,其次分析了我國(guó)保險(xiǎn)資金投資政策的演變過程,具體對(duì)保險(xiǎn)資金的重點(diǎn)投資渠道、投資收益和投資組合進(jìn)行了解析,... 

【文章來源】：河北大學(xué)河北省

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究綜述
        1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 述評(píng)
    1.3 研究方法及創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 論文創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 保險(xiǎn)資金及其投資組合理論
    2.1 保險(xiǎn)資金及其投資原則
        2.1.1 保險(xiǎn)資金的來源
        2.1.2 保險(xiǎn)資金的特點(diǎn)
        2.1.3 保險(xiǎn)資金投資的原則
    2.2 保險(xiǎn)資金投資組合的相關(guān)理論
        2.2.1 馬克維茨投資組合理論
        2.2.2 資本資產(chǎn)定價(jià)理論
        2.2.3 套利定價(jià)理論
    2.3 保險(xiǎn)資金投資組合理論比較
    2.4 西方發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)資金投資組合介紹
        2.4.1 美國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合
        2.4.2 英國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合
        2.4.3 日本保險(xiǎn)資金投資組合
第3章 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資及其投資組合現(xiàn)狀
    3.1 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資政策的演變過程
    3.2 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資現(xiàn)狀
        3.2.1 銀行存款在總投資中占比呈下降態(tài)勢(shì)
        3.2.2 債券投資始終是保險(xiǎn)投資的主體
        3.2.3 股票和證券投資基金投資受金融市場(chǎng)波動(dòng)影響較大
        3.2.4 不動(dòng)產(chǎn)投資總額上升,占比相對(duì)穩(wěn)定
        3.2.5 境外投資配置比例較低,仍有較大上升空間
    3.3 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合及收益
        3.3.1 保險(xiǎn)資金投資組合多樣化,品種多元化
        3.3.2 保險(xiǎn)資金投資收益及收益率總體呈上升趨勢(shì)
    3.4 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合存在的問題
        3.4.1 投資收益率波動(dòng)性較大
        3.4.2 投資比例不盡合理
        3.4.3 監(jiān)管體系有待完善
第4章 我國(guó)保險(xiǎn)資金最優(yōu)投資組合的實(shí)證分析
    4.1 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合優(yōu)化模型的建立
    4.2 研究樣本
    4.3 變量選擇
        4.3.1 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)變量
        4.3.2 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)變量
        4.3.3 承保收益率
        4.3.4 保險(xiǎn)資金運(yùn)用率
        4.3.5 保險(xiǎn)資金投資比例限制
    4.4 實(shí)證分析
        4.4.1 描述性分析
        4.4.2 實(shí)證結(jié)果分析
第5章 優(yōu)化我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合建議
    5.1 提高保險(xiǎn)公司投資組合收益能力
        5.1.1 合理配置固定收益類資產(chǎn)
        5.1.2 審慎投資權(quán)益類資產(chǎn)
        5.1.3 把控投資性房地產(chǎn)投資
        5.1.4 有序加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃
        5.1.5 逐步提高境外投資比例
    5.2 加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資組合監(jiān)管,調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.1 進(jìn)一步細(xì)化保險(xiǎn)資金投資組合監(jiān)管比例
        5.2.2 重點(diǎn)監(jiān)管保險(xiǎn)資金投資組合的償付能力
        5.2.3 提升監(jiān)管人員素質(zhì),強(qiáng)化保險(xiǎn)資金投資組合監(jiān)管
    5.3 優(yōu)化微觀投資環(huán)境
        5.3.1 大力發(fā)展債券市場(chǎng)
        5.3.2 規(guī)范和完善股票市場(chǎng)
        5.3.3 深化新三板市場(chǎng)改革
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間取得的科研成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]安全第一準(zhǔn)則下的改進(jìn)型保險(xiǎn)資金投資組合研究[J]. 魯萬(wàn)波,陳雷,石旻.  管理工程學(xué)報(bào). 2017(01)
[2]大類監(jiān)管下保險(xiǎn)資金最優(yōu)投資組合的數(shù)值模擬研究[J]. 鄒琪慧.  保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào). 2015(02)
[3]保險(xiǎn)資金運(yùn)用與最優(yōu)監(jiān)管比例——分紅險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理模型探討[J]. 楊楓,薛逢源.  保險(xiǎn)研究. 2014(10)
[4]基于跳躍擴(kuò)散過程的保險(xiǎn)資金最優(yōu)投資模型研究[J]. 奚曉軍.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2013(05)
[5]海內(nèi)外保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)變遷分析[J]. 李明亮,倪玉娟,謝海林.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2013(06)
[6]巨災(zāi)債券對(duì)投資組合分時(shí)期影響的實(shí)證分析[J]. 韋勇鳳,李勇,巴曙松.  保險(xiǎn)研究. 2012(08)
[7]B-L模型的保險(xiǎn)資金投資多元化問題研究——從行為投資組合角度[J]. 孟勇.  保險(xiǎn)研究. 2011(08)
[8]現(xiàn)代投資組合新視角:對(duì)沖基金配置的理論與實(shí)證研究[J]. 顧巧明,惠寶成.  上海金融. 2011(02)
[9]保險(xiǎn)資金運(yùn)用新渠道—黃金投資探析[J]. 徐愛榮.  金融理論與實(shí)踐. 2009(03)
[10]投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析[J]. 章曉霞,梁冰.  保險(xiǎn)研究. 2008(04)

碩士論文
[1]大類監(jiān)管下的保險(xiǎn)資金最優(yōu)投資組合研究[D]. 黃婭琪.浙江財(cái)經(jīng)大學(xué) 2017
[2]償二代下我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合的研究[D]. 陳琪.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[3]互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代中國(guó)保險(xiǎn)資金信托運(yùn)用研究[D]. 隋佳君.遼寧大學(xué) 2015
[4]保險(xiǎn)公司VaR約束下的最優(yōu)投資問題[D]. 王珊.天津大學(xué) 2015
[5]保險(xiǎn)資金投資新政背景下投資組合優(yōu)化策略研究[D]. 涂思邈.湖南大學(xué) 2015
[6]保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)研究[D]. 任云鵬.中共中央黨校 2014
[7]另類投資[D]. 路大偉.上海交通大學(xué) 2014
[8]我國(guó)保險(xiǎn)公司投資金融衍生品的可行性分析[D]. 楊清波.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2013



本文編號(hào)：3258808