【摘要】：2008年爆發(fā)的國際金融危機給各國敲響了警鐘,微觀審慎監(jiān)管已不足以有效地維護金融穩(wěn)定;危機后,面對越來越多的宏觀經(jīng)濟風險以及金融脆弱性的積聚,將監(jiān)管視角從微觀審慎轉(zhuǎn)向宏觀審慎為各國的金融監(jiān)管部門提供了一個全新的方向。我國在這輪全球危機中雖沒有遭受重大損失,但是金融市場的頻繁波動以及風險因素的不斷積累也表明,我國經(jīng)濟金融體系中存在的系統(tǒng)性風險已不容忽視,防范系統(tǒng)性金融風險和維護金融穩(wěn)定應(yīng)該上升到國家層面。因此,我國監(jiān)管機構(gòu)也在積極推進金融監(jiān)管體制改革,建立逆周期調(diào)控機制,并已初步形成“貨幣政策+宏觀審慎監(jiān)管”的雙支柱監(jiān)管框架,牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。但是,目前對于如何完善宏觀審慎監(jiān)管各國仍處于探索階段�；诖�,本文以我國金融宏觀審慎監(jiān)管有效性為研究核心,通過對我國監(jiān)管框架的理論和實踐兩個層面研究來探索完善我國金融宏觀審慎監(jiān)管的對策。本文首先從理論背景和現(xiàn)實基礎(chǔ)兩個角度闡述了我國實施金融宏觀審慎監(jiān)管的必要性,微觀審慎應(yīng)對系統(tǒng)性金融風險的不足以及我國面臨的各種風險因素沖擊都決定了我國需要實施金融宏觀審慎監(jiān)管;然后本文又在總結(jié)國際組織的實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,回顧了我國金融宏觀審慎監(jiān)管的發(fā)展歷程,介紹了我國宏觀審慎監(jiān)管現(xiàn)狀和特點;接著本文從我國實施監(jiān)管的目標、工具及作用過程三個方面介紹了我國金融宏觀審慎監(jiān)管的體系。最后本文以差別存款準備金率和資本緩沖為宏觀審慎監(jiān)管工具的代表,通過建立動態(tài)面板模型對我國金融宏觀審慎監(jiān)管有效性進行了實證檢驗。檢驗結(jié)果表明:(1)當前我國實施的差別存款準備金率和資本緩沖工具都是有效的,發(fā)揮了防范系統(tǒng)性風險、維護金融穩(wěn)定的作用。但宏觀審慎監(jiān)管工具會通過特定的作用渠道實現(xiàn)維護金融穩(wěn)定的目標,要根據(jù)監(jiān)管操作目標和中間目標選擇合適的監(jiān)管工具。(2)當前我國實施的宏觀審慎監(jiān)管政策與貨幣政策并沒有產(chǎn)生預(yù)期合力效用。我國的宏觀審慎監(jiān)管政策與貨幣政策組合雖然沒有改變政策的作用方向,但是也沒有產(chǎn)生預(yù)期的相互補充協(xié)調(diào)作用,或者出現(xiàn)激發(fā)某個工具有效性外的現(xiàn)象,反而出現(xiàn)了非預(yù)期的政策抵消。(3)我國金融體系雖偶有波動不過也能維持正常運行,沒有發(fā)生系統(tǒng)性風險,但綜合金融宏觀審慎監(jiān)管的實施效果來看,有效性一般,尤其是政策組合的“非預(yù)期效果”顯著。通過實證檢驗并結(jié)合我國的實踐經(jīng)驗,本文認為金融宏觀審慎監(jiān)管要真正發(fā)揮其彌補原有金融監(jiān)管體制缺陷,形成政策合力維護金融穩(wěn)定的效用,既需要一套完備的系統(tǒng)性風險監(jiān)測機制來準確識別風險,也需要完善的宏觀審慎監(jiān)管政策框架來防范化解風險。完善這一框架不僅需要創(chuàng)新監(jiān)管工具和使用規(guī)則,增強政策之間的協(xié)調(diào)配合,同時也要加強系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管,發(fā)展預(yù)期管理理論,拓展國際化視野,更好的維護我國的金融穩(wěn)定和國家利益。
【學位授予單位】：安徽大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F832.1

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉志洋;;中國宏觀審慎監(jiān)管有效性檢驗——基于商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險貢獻度視角[J];金融論壇;2018年12期

2 傅夢雨;;美國宏觀審慎監(jiān)管框架最新進展及對中國的啟示[J];中國集體經(jīng)濟;2019年08期

3 秦長江;;“雙創(chuàng)”視角下包容審慎監(jiān)管機制建設(shè)研究——基于河南省的經(jīng)驗[J];創(chuàng)新科技;2019年02期

4 賈輝艷;;宏觀審慎監(jiān)管的內(nèi)涵與框架分析[J];北京經(jīng)濟管理職業(yè)學院學報;2018年01期

5 劉瀾飚;郭子睿;王博;;中國宏觀審慎監(jiān)管溝通對金融資產(chǎn)價格的影響——以股票市場為例[J];國際金融研究;2018年06期

6 李得彪;;基于宏觀審慎監(jiān)管視角的我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風險研究[J];中國集體經(jīng)濟;2018年28期

7 王嫻;劉亞萍;;宏觀審慎監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)[J];清華金融評論;2018年08期

8 王超;王向楠;;保險系統(tǒng)性風險的宏觀審慎監(jiān)管體系探討[J];新金融;2016年12期

9 杜宇;楊鵬;;系統(tǒng)性風險與小額貸款公司的宏觀審慎監(jiān)管[J];中國集體經(jīng)濟;2017年01期

10 葉博;;關(guān)于宏觀審慎監(jiān)管預(yù)警指標的選取及實證研究[J];武漢金融;2017年02期

相關(guān)會議論文 前10條

1 劉瀾飚;郭子睿;王博;;中國宏觀審慎監(jiān)管溝通對金融資產(chǎn)價格的影響——以股票市場為例[A];《國際貨幣評論》2018年第三季度合輯[C];2018年

2 陳雨露;;宏觀審慎監(jiān)管:目標、工具與相關(guān)制度安排[A];《IMI研究動態(tài)》2015年合輯[C];2015年

3 王兆星;;盡快建立清晰的宏觀審慎監(jiān)管目標與架構(gòu)——銀行監(jiān)管改革探索之八[A];《IMI研究動態(tài)》2015年合輯[C];2015年

4 陳雨露;;宏觀審慎監(jiān)管:目標、工具與相關(guān)制度安排[A];2015年國際貨幣金融每日綜述選編[C];2015年

5 周永勝;;央行在宏觀審慎監(jiān)管中扮演著怎樣的角色[A];2015年國際貨幣金融每日綜述選編[C];2015年

6 李愛君;;現(xiàn)代金融本質(zhì)特征與金融宏觀審慎監(jiān)管[A];金融法學家（第三輯）[C];2011年

7 王剛;姚博元;;宏觀審慎監(jiān)管治理機制研究——基于美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會實踐的分析[A];金融法學家（第四輯）[C];2012年

8 曲雙石;;宏觀審慎監(jiān)管——金融危機后的大趨勢[A];《IMI研究動態(tài)》2013年合輯[C];2013年

9 張曉樸;;系統(tǒng)性風險與宏觀審慎監(jiān)管:知難行更難[A];《IMI研究動態(tài)》2014年合輯[C];2014年

10 巴曙松;王t熲，

本文編號：2634121