發(fā)布時間：2017-09-26 09:32

  本文關(guān)鍵詞：我國社�；鹜顿Y收益與風(fēng)險的宏觀影響因素分析——基于VAR模型的實證研究

  更多相關(guān)文章： 社�；� 投資收益 宏觀因素 VAR模型 壓力測試

【摘要】：社�；鹱鳛樯鐣Ｕ现贫鹊靡皂樌菩械奈镔|(zhì)基礎(chǔ),對于完善社會保障體系的改革有重要的意義。本文選取2001-2013年數(shù)據(jù),運用VAR模型實證分析了影響我國社�；鹜顿Y收益的宏觀因素,并結(jié)合壓力測試研究考察了我國社�；鹜顿Y收益的安全性。研究結(jié)果表明:經(jīng)濟增長短期內(nèi)對社�；鹜顿Y收益存在顯著正向影響;CPI、貨幣供應(yīng)量和利率的短期影響為先負后正,且影響程度較小,作用機制存在明顯差異。壓力測試研究中所構(gòu)建的三種宏觀經(jīng)濟情景表明:當(dāng)經(jīng)濟運行良好時,社�；鹜顿Y能實現(xiàn)保值增值的目標;當(dāng)經(jīng)濟疲軟時,社�；鹜顿Y可能獲得負收益,面臨一定程度的給付風(fēng)險。
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 社�；� 投資收益 宏觀因素 VAR模型 壓力測試
【分類號】：F224;F842.6;F832.51
【正文快照】： 社�；鹱鳛槲覈鐣Ｕ现匾斄�,對應(yīng)對未來嚴重的人口老齡化挑戰(zhàn)、完善社會保障體系有重要意義。隨著社�；鹨�(guī)模的不斷擴大,其保值增值問題已經(jīng)成為全社會共同關(guān)注的焦點。近年來,為擴大基金收益,股票的委托投資比重不斷提高,已經(jīng)從最初的5%上升到目前的30%以上,并

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 程昆;周銳聰;;中國股價與匯率動態(tài)關(guān)系的實證分析[J];華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2009年01期

2 陳云;陳浪南;林魯東;;人民幣匯率與股票市場波動溢出效應(yīng)研究[J];管理科學(xué);2009年03期

3 孫華妤,馬躍;中國貨幣政策與股票市場的關(guān)系[J];經(jīng)濟研究;2003年07期

4 胡援成,程建偉;中國資本市場貨幣政策傳導(dǎo)機制的實證研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2003年05期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 朱團欽;;我國貨幣政策與滬深股市的協(xié)整關(guān)系研究[J];商業(yè)研究;2008年08期

2 田立;朱松;;日本股市“泡沫”與寬松貨幣政策的研究[J];商業(yè)研究;2010年06期

3 邢天才;來志勤;;貨幣政策對股市的影響研究綜述[J];商業(yè)研究;2011年08期

4 余元全;周孝華;楊秀苔;;資產(chǎn)價格對我國產(chǎn)出的影響——基于IS-PC模型的實證分析[J];財經(jīng)科學(xué);2008年01期

5 雷立鈞;我國貨幣政策有效性與資本市場發(fā)展關(guān)系[J];財經(jīng)問題研究;2005年06期

6 陳姝;;貨幣供應(yīng)量及流動性與股票市場關(guān)系實證研究[J];財會通訊;2010年11期

7 王邦宜,鐘瑞軍;貨幣供應(yīng)與證券市場價格關(guān)系的誤差修正建模[J];財經(jīng)理論與實踐;2005年01期

8 段進;曾令華;朱靜平;;貨幣政策應(yīng)對股票價格波動的策略研究[J];財經(jīng)理論與實踐;2007年02期

9 李曉芳,高鐵梅,梁云芳;稅收和政府支出政策對產(chǎn)出動態(tài)沖擊效應(yīng)的計量分析[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2005年02期

10 朱孟楠;劉林;;短期國際資本流動、匯率與資產(chǎn)價格——基于匯改后數(shù)據(jù)的實證研究[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2010年05期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 陳洪濤;潘素昆;;FDI對我國貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響研究[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

2 劉維奇;張茜;;股指收益率與利率的關(guān)系研究——基于狀態(tài)轉(zhuǎn)移ARCH的異方差識別法[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

3 劉莉亞;;不同經(jīng)濟背景下貨幣政策對股票市場影響差異化的實證研究[A];上海市經(jīng)濟學(xué)會學(xué)術(shù)年刊（2010）[C];2010年

4 田素華;;外資銀行對東道國貨幣政策影響的理論分析[A];當(dāng)代中國：發(fā)展·安全·價值——第二屆（2004年度）上海市社會科學(xué)界學(xué)術(shù)年會文集 （中）[C];2004年

5 謝亞;;中國股票價格與宏觀經(jīng)濟的相互關(guān)系[A];2009年全國博士生學(xué)術(shù)會議論文集[C];2009年

6 李稻葵;汪進;馮俊新;;貨幣政策須對沖市場情緒——理論模型和政策模擬[A];清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟研究中心研究報告（總第27期）[C];2009年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 范建華;股票市場穩(wěn)定性與貨幣政策關(guān)系研究[D];華中科技大學(xué);2010年

2 馮菲;我國貨幣流通速度分析[D];南開大學(xué);2010年

3 胡劍;基于利率、匯率、股價聯(lián)動性商業(yè)銀行市場風(fēng)險綜合度量的階段性研究[D];北京交通大學(xué);2010年

4 李成武;中國房地產(chǎn)財富效應(yīng)的地域性差異及空間特征研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

5 關(guān)大宇;基于貨幣政策傳導(dǎo)的金融條件指數(shù)構(gòu)建及應(yīng)用研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

6 陳麗娟;中國開放式基金組合的市場風(fēng)險度量[D];東華大學(xué);2011年

7 王柏杰;資產(chǎn)價格波動與貨幣政策選擇研究[D];西北大學(xué);2011年

8 龐菁菁;我國利率波動傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];吉林大學(xué);2011年

9 陳正聲;互換類衍生產(chǎn)品的定價及其市場聯(lián)動效應(yīng)研究[D];大連理工大學(xué);2011年

10 宮曉Z^;干散貨遠期運費市場波動性及行為特征研究[D];大連海事大學(xué);2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 崔玉玲;中國股票市場貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];長沙理工大學(xué);2010年

2 李剛;人民幣匯率波動與股價波動之間的相關(guān)性分析[D];湘潭大學(xué);2010年

3 羅嗣亮;貨幣政策對我國股票市場的影響[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

4 李秋紅;中國貨幣政策工具的效用分析[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

5 屈玲;我國貨幣政策調(diào)整對股票市場價格的影響研究[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

6 牛亞男;我國利率政策對房地產(chǎn)上市公司股票價格影響的研究[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

7 陳俊芳;我國貨幣政策對產(chǎn)出的傳導(dǎo)渠道實證研究[D];福建師范大學(xué);2010年

8 陳喻U，

本文編號：922715