本文關(guān)鍵詞：期望效用函數(shù)下保險(xiǎn)人的最優(yōu)投資和風(fēng)險(xiǎn)控制策略，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：過二十年,保險(xiǎn)人在金融市場中的投資和風(fēng)險(xiǎn)控制問題得到越來越多的關(guān)注.保險(xiǎn)人在金融市場的主要投資工具是證券和衍生金融工具,再保險(xiǎn)則為保險(xiǎn)人最常用的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式.研究保險(xiǎn)人在金融市場的最優(yōu)投資策略和最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)控制策略對于保險(xiǎn)人來說非常重要.本文以終端財(cái)富期望效用函數(shù)最大化為標(biāo)準(zhǔn),研究保險(xiǎn)人如何選擇最優(yōu)的投資和風(fēng)險(xiǎn)控制策略,并給出最優(yōu)投資策略和最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的解析表示.具體來說,保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)過程通過一個跳-擴(kuò)散過程來描述的,并且風(fēng)險(xiǎn)過程與金融市場上的投資收益過程負(fù)相關(guān),在保險(xiǎn)人的部分總資產(chǎn)在金融市場上進(jìn)行投資的條件下,討論和分析保險(xiǎn)人的最優(yōu)投資策略以及最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)控制策略.針對對數(shù)效用函數(shù)和指數(shù)效用函數(shù)情形,論文采用鞅方法,得到最優(yōu)投資和風(fēng)險(xiǎn)控制策略的解析表示.根據(jù)最優(yōu)投資策略,論文進(jìn)一步作了敏感性分析,即分析金融市場證券價(jià)格參數(shù)變化對最優(yōu)投資策略的影響.結(jié)果表明,保險(xiǎn)人的投資和風(fēng)險(xiǎn)控制策略不僅與金融市場密切相關(guān),還與保險(xiǎn)人自身對風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度有關(guān).
【關(guān)鍵詞】：跳-擴(kuò)散過程 效用函數(shù)最大化 鞅方法 最優(yōu)投資與風(fēng)險(xiǎn)控制策略 敏感度分析
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F840.4;F830.59
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-6
• 第一章 緒論6-11
• 1.1 研究背景6-9
• 1.2 創(chuàng)新之處9-10
• 1.3 文章結(jié)構(gòu)10-11
• 第二章 基礎(chǔ)知識11-14
• 2.1 鞅的相關(guān)定義11
• 2.2 隨機(jī)微分方程解的存在唯一性11-12
• 2.3 其它相關(guān)知識12-14
• 第三章 金融模型和風(fēng)險(xiǎn)模型14-17
• 第四章 效用函數(shù)的分析17-25
• 4.1 對數(shù)效用函數(shù)17-22
• 4.2 指數(shù)效用函數(shù)22-25
• 第五章 敏感度分析25-29
• 5.1 參數(shù)ρ對最優(yōu)策略的影響25-26
• 5.2 參數(shù)γ對最優(yōu)策略的影響26-28
• 5.4 參數(shù)β對最優(yōu)策略的影響28-29
• 第六章 結(jié)論與展望29-30
• 參考文獻(xiàn)30-33
• 在校期間發(fā)表論文33-34
• 致謝34

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本文編號：432220